ビットコインの価格が100kを超える可能性があると、暗号通貨アナリストのティモシー・ピーターソンが予測しています。
PetersonはCane Island Alternative Advisorsの創設者兼投資マネージャーであり、彼の分析は米国連邦準備制度の金融政策から始まります。
Summary
ビットコインの価格が100kに達する予測
Petersonの仮説は、収益率が6％から7％の範囲に下がると、ビットコインの価格が今年の終わりまでには10万ドルに達する可能性がある、または最大でも来年の第2四半期の終わりまでに達するかもしれないというものです。
Petersonは、実際には、米国のハイイールド債の利回りを中期的なビットコイン価格の将来のトレンドを推定するための優れた指標と考えていますが、7％未満の下落がどれだけ可能性があると考えているかは明言していません。
現在、それは7.54％になっており、2023年10月の9.62％に比べて明らかに減少しています。
しかし、それは2年以上にわたって常に7％を超えているため、この水準以下に短期間で戻ることはそう簡単ではないようです。
ピーターソンによると、2024年末までにBitcoinの価格が73,800ドルの歴史的な最高値を超えることはできないでしょう。それはUS High Yield Index Effectiveが7%未満に下がらない限りです。
ビットコイン価格：100kの予測の基本的なダイナミクス
すべては利子率に依存しています。
現在、米国では金利がかなり高いですが、誰もがいつかは連邦準備制度がそれを引き下げる必要があると予想しています。
9月に最初のカットが可能だと考える人もいれば、11月5日の大統領選挙の結果を待たなければならないと考える人もいます。
実際、金利の引き下げは一般的にハイイールド債の利回りの増加につながる傾向があり、多くの人が年末までに金利引き下げが始まる可能性について合意しているため、ピーターソンの予測は全く確実ではありません。
通常、金利の引き下げは、債券や定期預金などの避難先証券への投資家の収益を低下させ、彼らをリスクの高い資産に注意を移すように促します。そのような資産には、Bitcoinが含まれます。
したがって、状況は実際には非常に不確かであり、ピーターソンによると、少なくとも11月初めの選挙までそのままでしょう。
ハイイールドインデックス
ICE BofA Single-B 米国ハイイールド指数実効利回り（BAMLH0A2HYBEY）は、ICE BofA US Corporate B指数の実効利回りを表す日次指数であり、ICE BofA US High Yield Master II指数のサブセットであり、米国内市場で公開された投資格付け未満の米ドル建て企業債務のパフォーマンスを再現しています。
このサブセットには、特定の投資格付けBを持つすべてのタイトルが含まれています。
例えば、2020年3月に金融市場がパンデミックの始まりによって崩壊した際、この指数はわずかな時間で4.99％から12.39％に急上昇し、その後2021年には連邦準備制度の量的緩和（QE）のおかげで4.5％未満にまで下落しました。
したがって、連邦準備制度の金融政策が緩和的であると、この指数は下がりやすくなりますが、引き締め的であると上昇する傾向があります。
実際、2022年には再び上昇し、同年9月には9.8％を超えるまで上昇しました。
その後、2023年11月まで一貫して高い水準を維持していましたが、少し下がり始めました。
理論的には、この下降はまだ続いているかもしれませんが、非常に遅いです。
実際、2024年には停滞しているようです。
この下降の最低点は2023年12月末に約7.3％に達しました。これは2022年の最高値よりはるかに低い数字ですが、2021年の最低値に比べると依然として非常に高いです。
2024年には、実際には8％を超えていましたが、4月には7.5％近くまで戻りました。
9月または11月に連邦準備制度が金利を引き下げる前に、理論的にはまだ下がる可能性があります。
これらの最低レベルは、2022年にHigh Yield Index Effectiveが上昇して以来、最も低いものであることに注意してください。
ビットコインとの関係
ただし、2023年および2024年初頭にBitcoinの価格に起こったこととは一致していないようです。
実際、2022年には、BAMLH0A2HYBEYの価格が上昇している間に、Bitcoinの価格が下落していましたが、2023年にはBAMLH0A2HYBEYは数ヶ月間安定していましたが、その間にBTCの価格が20,000ドルから34,000ドルに上昇しました。
2023年11月のBAMLH0A2HYBEYの下降中、Bitcoinの価格は上昇しましたが、この上昇は2024年2月と3月にも続き、BAMLH0A2HYBEYはほとんど停滞しました。
ただし、BAMLH0A2HYBEYは4月に7.38％から8.04％に上昇し、その時点でビットコインの価格は68,000ドルから60,000ドルに下落しました。
おそらく、High Yield Index Effectiveが動かない中でBTCの価格が2回上昇したのは、伝統的な金融市場とは異なる外部要因によるものであり、おそらく特に暗号通貨市場に関連している可能性があります。
このような勢いが失われた今、BAMLH0A2HYBEYとビットコイン価格の間に逆相関が再び見られるようになりました。
