昨日、Bitcoin市場で何かが起こり、今後数週間の価格について良い予測ができるようになりました。連邦準備制度の金融政策に関しても予測がポジティブに戻りました。
Summary
インフレーションの問題
実際、昨日は4月の米国のインフレに関するデータが公表されました。
それは予測と一致しているが、非常にポジティブなデータであることが判明しました。
総合年間インフレ率は、2か月間上昇した後、3.5％から3.4％に下がりました。ただし、現在の水準は、2023年6月の3％よりもはるかに高いです。
しかし、金融市場にとって最も重要なのは、食料品やエネルギー製品を除いた年間コアインフレーション率です。なぜなら、非常に不安定で一般的なトレンドをよりよく表すからです。
実際のところ、コアインフレ率は再び下がっています。
この一般的なものとは異なり、昨年5月以来、上昇したことはありませんが、1年前の5.3％からの下降は3回の停止を記録しました。最初は2023年11月に、前月の4％で停止し、2番目は2024年1月に、前月の3.9％で停止しました。
3.8%の2月にも止まっていた3月にも、したがって、6か月連続で、わずか0.3ポイントしか下がっておらず、2か月ごとに0.1ポイントのペースで下がっていました。
昨日、このトレンドは停止しました。1か月で0.2パーセントポイント下落しました。実際、2023年11月から2024年3月までの4か月間で0.2パーセントポイント減少していましたが、4月にはさらに0.2パーセントポイント下落しました。
連邦準備制度の金融政策とビットコイン価格の予測
11月以降、連邦準備制度が利上げを開始する可能性が徐々に低下しています。
昨年7月から金利は5.5％で据え置かれており、市場は3月には利下げが始まると確信していたが、現時点ではまだFRBはそれを行っていません。
現在、市場は完全に、6月にもFRBが利上げを行わないと確信していますが、7月には利上げを行う可能性が少し高まってきています。
ただし、ほとんどのアナリストは、9月までには削減の可能性はほとんどないと主張していますが、昨日のデータを考慮すると、9月に最初の削減がすでに高い可能性が急激に上昇しています。
アメリカでは11月5日に選挙が行われることを忘れてはいけません。また、9月18日は選挙前に連邦準備制度が金利を引き下げる唯一の機会となる可能性があり、現職政府を支援することになります。
ただし、2018年に共和党のドナルド・トランプによって任命された連邦準備制度（Fed）の議長、ジェローム・パウエルを思い出す必要があります。最近では、ジョー・バイデン民主党政権と明らかな調和の中で統治しています。
一方、連邦準備制度は既に6月からQTの緩和を発表しています。
ビットコインの価格
昨日、アメリカの株式市場はインフレ率のデータに非常に良く反応しましたが、予測と完全に一致していることが判明しました。
コアインフレーションのたった1か月での-0.2％の低下は、少しの希望を与えました。たとえば、S&P500指数は1.1％上昇し、これは伝統的な株式市場にとっては少なくありません。
昨日の急上昇により、2024年の新記録を樹立し、これは史上最高値でもあります。
この状況を軽度のユーフォリアとしても表現できますが、Bitcoin も非常に良い反応を示しました。
BTCの価格はまだ3月の絶対高値から11％下落していますが、5月2日の57,000ドルからは大幅に回復しています。
昨日は7％の小さなジャンプをし、4月24日のレベルに戻りました。halvingの4日後です。
Fedとビットコイン価格予測
Bitfinexのアナリストによると、昨日のインフレ率のデータは投資家にとってトレンドの変化の始まりと解釈される可能性があります。
アイデアは、新しいS&P500の最高値が示すように、リスクオンへの関心が戻ってくる可能性があるということです。これにより新しい上昇トレンドが引き起こされるかもしれません。
Bitfinexのアナリストは、昨日ビットコインの価格がインフレに関するニュースの直後に約+2.5%急上昇したことに注目しています。ただし、公表されたデータは予想通りでした。
これに加えて、連邦準備制度は6月から量的緩和を縮小する意向を発表しました。これは全て、リスクオン資産にとって好ましいと考えられています。
ただし、アナリストはインフレ率がまだ3％を上回っていることを指摘しており、PPIインフレーションデータは先々週に3ヶ月連続で上昇したことを示しています。そのため、現在の状況が利下げを開始する適切なシナリオとして連邦準備制度が考慮しているとは断定できないとしています。
したがって、金融市場が再びトレンドの変化を予測しようとしているようですが、まだ完全に起こっていない可能性があるため、予期しないネガティブな出来事が起こった場合には状況が逆転する可能性が理論上あります。
もし予期せぬ悪い出来事がなければ、昨日は数週間待ち望まれていたトレンドの変化の始まりだったかもしれません。
