USのインフレデータの発表後、Bitcoinの価格はこのイベントにどのように反応しましたか？
以下にすべての詳細を見てみましょう。
Summary
現在のBitcoin市場サイクル: 他の年に比べてドローダウンが少ない
現在、Bitcoinの市場は長期保有者によって支えられており、真の「diamond hands」として自分の暗号資産を売却することを拒否しています。
その間、しかし、2024年の初めからETFスポットの承認と同時に、短期の投機家が大幅に増加しました：彼らの保有は現在、Bitcoinの供給の重要な部分を占めています。
現在の市場シナリオにおけるさまざまなBitcoin保有者の役割を詳しく調べる前に、このサイクルでの価格レベルでcryptoがどのように動いているかを見てみましょう。
2022年のbear marketは、米国の高いインフレ、金利の上昇、および暗号会社の崩壊によって引き起こされましたが、歴史上4回目のbull marketのためにトーリが戻ってきました。
2023-24年のBitcoinサイクルは、以前の他のサイクルと非常に似ており、最初の強い上昇段階の後に、大小の修正とその後のleg upが続きます。
直近の四半期、特に5月と6月に、弱気市場の終わり以来最も重要なドローダウンを記録しました。ATHから-26%のドロップ。
このことが price action にとって重要であるように見えるが、bull サイクルにおけるこの下降傾向が縮小しているように見えることに注意する必要がある。
他の年とは異なり、このdrawdownは現在のような類似の状況でこれまでに記録された中で最も穏やかなもののようです。
Genesis Blockの後の2年間を除いて、以前のbull marketでの下落が-36%から71%の範囲内であることに気づきます。
しかし、最初の印象ではこのサイクルが価格の進展に関して最高のものの一つのように見えるかもしれませんが、私たちは間違っています。サイクルの成熟度は、drawdownの部分的なデータだけで計算されるものではなく、複数の要因を考慮する必要があります。
Uno di questi è rappresentato dalle performance storiche di Bitcoin dalla data dell’halving, evento di dimezzamento del block reward per i miners.
Glassnodeによると、2023-24年のサイクルはその点で4つの中で最悪で、リターンは-13%です。
2011-13年のサイクルと2020-21年のサイクルでは、halvingから経過した日数が同じである場合、それぞれ117%と30%のプラスのパフォーマンスが記録されました。
2016-17年のサイクルでは、このサイクルと同様にマイナスのリターンが見られましたが、売り圧力は-7%までと少なかったです。
市場はBitcoinのホルダーによって導かれていますが、投機家が増加しています
ビットコイン市場は依然として長期保有者によって支配されており、約1,480万BTC、供給量の70%を保有しています。
長期保有者とは、少なくとも155日間自分のコインを動かさずに保有している人々を指します。
このタイプのエンティティは通常、市場の大きなトップの前にポジションを清算し始め、その後、蓄積活動を続けます。
しかし、Glassnodeによると、現在Bitcoinの価格を動かしているのは短期保有者です、従来のダイナミクスとは逆のシナリオです。
年初から、「diamond hands」が約150万BTCを売却した一方で、投機家は100万BTC以上に増加しました。
これにより、ETFスポットの上場と米国のインフレ抑制に応じた爆発的なbull価格アクションが伴いました。
それにもかかわらず、この需要プロファイルは過去数ヶ月で成長のプラトーに達し、2024年第2四半期には需要と供給の間に均衡が形成されたことを示唆しています。それ以来、これは供給過剰に道を譲り、より少ないLong-Term Holdersが利益を実現し、より少ない新しい買い手が蓄積のために前進しています。
短期投機家の行動を分析することで、Bitcoinの価格がどこに向かっているのかを把握することができます。通常、各サイクルの最低値は、いわゆる「short-term holders」が1-2百万BTCの損失を抱えているときに設定されます。
Glassnodeによると、極端な場合、これらのエンティティが保有するBTCのうち、購入価格が市場価格よりも低いものの割合は3百万BTCに達することがあります。
今日まで、53,000ドルまでの数日間の下落の後、投資家の損失にあるコインの量は2.8百万BTCを超えました。
これは、Bitcoinの底の価格がすでに触れられたか、または近いうちに訪れることを示唆しています。
CPI US: インフレの消費財データとBitcoinの価格への影響
今日、Bitcoinの短期保有者はクジラに売却しませんでした。特に米国でCPIインフレデータが発表された後では。
アメリカ合衆国の消費者物価指数は、前回の3.3%から低下して3.1%と予測されていました。
公開された情報によると、アメリカのtightening easing政策は成果を上げたようで、インフレ率は予想よりも良いデータで3％に下がったようです。
その結果、投資家は9月からの金利引き下げの可能性が高いと考え、crypto市場で需要を感じました。
最初の1分間で、CPIとインフレデータの発表後、Bitcoinの価格は実際に1.06%増加しました。 特にvolumiが顕著でした。
しかし、データが発表されてからわずか20分後、orsiは市場に圧力をかけ、価格をCPI前の水準に戻しました。
記事の執筆時点で、BTCは58,700ドルの価格で取引されており、昨日に比べて1.26%増加し、先週に比べて2.48%増加しています。
これらの非常に短期間の動きは予測不可能であり、より高いタイムフレームに集中した分析に混乱を引き起こす可能性があります。
私たちはインフレデータの発表に対する市場の反応を考慮する必要はありませんが、むしろ今後数週間/月の全体的な反応を考慮する必要があります。
このようにすることで、これらのダイナミクスが暗号通貨のbull marketの継続を促進するかどうかを実際に理解することができます。
とにかく、今日のデータは今年の次の二四半期に向けて良い兆候を示しています。
