SolanaがEthereumを超えるように促しているのは、本物のcryptoボットであるという疑いが広まっています。
この仮説は、多くの取引がSolanaのブロックチェーン上で記録されている方法を説明する研究から生まれたものであり、それらは実際には自動化されたツールによって生成されているようであり、人間によってではないことを示しています。
Summary
SolanaがEthereumを超える: すべてはcrypto botのおかげ？
ちょうど昨日、ニュースが出て、Solanaが週の総手数料でEthereumを上回ったことが報じられました。
先週、同様のニュースが出て、Solanaのブロックチェーン上で毎日記録されるトランザクションの数が本当に急増したことが示されましたが、まだ最高値には戻っていませんでした。
昨日Flip Researchによって発表された研究はまさにこれらのデータから始まり、それらを分析してこの最近の急上昇の原因を理解しようとしています。
特にそれを作成したアナリストは、最初の疑いは、Solanaが主要なレイヤー1の暗号通貨としてEthereumを超えることができるように見えたmemecoinのスーパーサイクルの分析から浮上したと述べています。
彼の分析によると、これらの結果は少なくとも心配であり、Solanaがカードの城である可能性があると疑うほどです。
結論
Flip Researchは、その分析からSolanaのいくつかの指標が著しく過大評価されていることが明らかになったと主張しています。
むしろ、彼は圧倒的多数のオーガニックユーザーが悪いプレイヤーのために非常に速いペースでオンチェーンでお金を失っていると主張しています。
Flip Researchによると、「memecoinのスーパーサイクル」は実際には自動化ツールを使用して意図的に膨らませたバブルのようなものであり、現在の段階は小売投資家の流入が悪質で洗練されたプレイヤーへの流出よりもまだ多いという真のマニアの段階であるとされています。しかし、避けられないことですが、小売投資家が悪質なプレイヤーに資金を提供することに飽きると、多くのこれらの指標は急速に崩壊するはずです。
さらに、Solanaは基本的なレベルで一連の逆風に直面しており、sentimentが変わるときに集中するでしょう。
Flip Researchの結論は、SOLは基本的な観点から過大評価されているということであり、現在のセンチメントと勢いが短期的な価格上昇を引き起こす可能性があるものの、長期的な見通しははるかに不確実であるということです。
オンチェーンデータの問題：EthereumとSolanaの間のデータはcrypto botによって膨らんでいるのか？
この分析のキーポイントはオンチェーン取引です。
アイデアは、最近の急上昇の大部分は実際のユーザーによる実際の使用によるものではなく、多くのトランザクションを生成してメトリクスを増やすためだけに自動化されたツール (bot) によるものであるということです。
例えば、7月26日にSolana上で130万のアクティブアドレスが1日に1アドレスあたり平均217のトランザクションを作成しましたが、例えばEthereumでは376,300のアクティブユーザーが1日に平均わずか3つのトランザクションを記録しました。
イーサリアムのデータは、肉体を持つ人々の平均的な行動と完全に一致しているように見えますが、ソラナのデータはそうではありません。
その上、Flip ResearchはSolanaに関して高い量のMEVとwash tradingも検出しました。
注目すべきは、同じ日にSolanaが分散型取引所での取引量でもEthereumを上回ったことです。
すべてのことは本当に考えさせられます。この膨大な数の取引とDEXでの取引量がbotによって生成された可能性があり、これによりSolanaエコシステム内で何が起こっているのかについて疑問が生じます。
原因
Flip Researchによると、その原因は単純に詐欺の試みの爆発であるとされています。
「superciclo」 delle memecoin は、低流動性プールに基づいた「rug-pulled」プロジェクトのブームに過ぎないでしょう。
実際、「rug-pulled」プロジェクトは、memecoinを利用しようとする詐欺師の間でますます人気が高まっている一般的なexit scamの一種です。
覚えておくべきことは、一般的にmemecoinは価値のないcryptoプロジェクトであり、爆発する前に市場で利益を生むのは短期間だけであるということです。Dogecoinのように長期間続く例は非常に稀であり、実際には存在する何千ものmemecoinの大多数は、単なる詐欺「rug-pulled」であるため、非常に短期間しか続かないのです。
これに加えて、DEXでは誰でもトークンを投稿することができ、たとえそれが明らかな詐欺であってもです。残念ながら、多くの小売ユーザーはこれらのことを知らないか、または速い利益の見込みに誘惑されてしまい、その結果、ほとんどの場合は利益を得ることができません。
解決策
現在、この問題に対する解決策はないようです。リスクを最小限に抑えるために最も賢明な行動は、memecoin、特にSolana上のものから距離を置くことです。
さらに、Flip Research によって分析されたデータは、Solana 上のボットが実際には年間を通じてボリュームに影響を与えており、最近だけではないことを示しています。
したがって、これは限定された問題ではなく、長期的なものであり、DEXにはフィルターがないため、時間が経つにつれて続くように見えます。
すべてのこれらのトランザクションに対する手数料を支払うためには、Solanaのネイティブ暗号通貨であるSOLを使用する必要があることを忘れてはなりません。このダイナミクスはSOLの需要を押し上げ、価格にポジティブな影響を与えます。
2月のブームの後、SOLの価格は130ドルを下回りましたが、7月の初めから180ドルを上回るまでに回復しました。
Flip Researchが主張するように、これはバブルである場合、バブルが崩壊するとSOLの価格も影響を受ける可能性があります。SOLの価格のbullrunは2023年10月に始まり、その時の価格は20ドル未満でした。
