年初から、crypto stablecoinセクターは市場資本の面で成長し、2022年4月の以前の最高値に近づいています。
最近数週間のうち、特にPayPal (PYUSD,) のものは、Solanaブロックチェーン内での循環供給が驚異的に増加しました。
それにもかかわらず、stablecoinセクターの進化をより広範な暗号市場と比較すると、実際には進歩が相対的であることに気付きます。
以下の詳細を見てみましょう。
Summary
全体的にstablecoin市場の時価総額が増加
暗号通貨のステーブルコイン市場、特に米ドルに連動している部分は、1月から“total supply”の強い成長を記録しており、力を見せています。
わずか8ヶ月で、この暗号通貨セクターは市場資本化が386億8千万ドルも増加しました。
このブームは、2023年の急落からstablecoinを全体的に復活させ、2022年4月のトップに近い評価に戻しました。
現在、約1740億ドルの価値を数えています。19以上の「stabili」な暗号通貨の例が、多数のブロックチェーンネットワーク上に存在しています。
暗号通貨のステーブルコインの成長を牽引するのは、Tether dollar (USDT)のトップであることは間違いありません。1月から250億ドルも急増しました。
過去50日間だけで、時価総額が40億ドル増加し、その支配率は69.53%に達しました（データ DefilLama）。
同時に他の通貨も流通供給量の面で同様の上昇を見ました、例えばUsd Coin (USDC)は30日間で3.3%増加しました。
この点に関して、ヨーロッパにおけるMiCa規制の導入が7月からUSDCをユニオンの最良のコンプライアントなステーブルコインとして位置づけることを可能にし、USDTの進化をも上回ったことを強調する必要があります。
先月、AlchemixのALUSDやAaveのGHOのような小規模なstablecoinも注目に値する増加を見せました。First Digital Dollar (FDUSD)は17.2%の成長を享受しました。
その間、MakerdaoのDAIは1％下落し、EthenaのUSDEはステーキングインセンティブの削減を受けて二桁パーセンテージのdowntrendを示しています
PayPal (PYUSD)のstablecoinのSolanaブロックチェーンでの成功
暗号通貨のステーブルコイン市場の発展の中で、PayPalのPYUSDは間違いなくポイントパーセンテージで最大のパフォーマンスを記録しています。
6月26日から、資本化が569百万ドルも増加し、流通供給量が約200%増加しました。
過去20日間だけで、256百万ドルの資本増加を報告し、Solanaのblockchainネットワーク内での成功を確立しました。
彼のこのチェーンでの評価は他のstablecoinの触媒としても機能し、7月中旬から評価額を10億ドル引き上げました。
さらに今、PYUSDはSolana上での流通量がEthereumよりも多くなっています。Ethereumは常にstablecoinの発行と管理に最適なブロックチェーンと見なされています。
ほんの二日前に、さらにTronエコシステムの中で最大のcrypto stablecoinになりました。
記事の執筆時点で843,92百万ドルを資本化しています、暗号通貨セクターでドルに固定された6番目に優れた通貨として確立されています。
彼女の前にはUSDT、USDC、DAI、USDe、FDUSDだけがあります。トップ10を締めくくるのは、USDD、BUIDL、TUSD、FRAXです。
出典: https://defillama.com/stablecoin/paypal-usd
より広範な暗号市場に対する支配力の低下
市場全体のstablecoinの成長は、より広範なcryptoセクターのパフォーマンスには追いついていません、その数値ははるかにポジティブです。
2022年11月（FTXのクラッシュによる市場の底）を基準として見ると、彼らのドミナンスが低下していることがわかります。
その瞬間から、stablecoinセクターの時価総額はわずか15％増加しましたが、「Total Market Cap」は約167％増加しています。
これにより、特に2023年全体を通じて、暗号市場の資本の大部分が変動する価値の通貨に移動したことが示されています。
2021年のbull marketの間にstablecoinを蓄積していた暗号投資家たちは、昨年中に彼らのリソースをBTCとaltcoinに投入しました。
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さらに強調すべきは、2022年11月以降、USDTの市場トップ10暗号通貨に対するドミナンスが6.56％から5.39％に縮小したことです。
同時に、20億ドルの資本増加という黄金期も経験しました。
これにより、compartoが名目上進歩しているにもかかわらず、より広い市場に対する魅力を失っていることが強調されています。
これは、stablecoinがcryptoの金融取引にとってもはや興味深い技術ではないという意味ではなく、単に資本が他の選択肢に流れているということです。
出典: https://www.coingecko.com/en/global-charts
非常に興味深いオンチェーンデータ
暗号ステーブルコイン市場の相対的な成長に関して、CryptoQuant社の分析から非常に興味深いオンチェーンデータを報告します。
イーサリアムエコシステムのステーブルコインに関連する「Exchange Netflow」のメトリックを観察すると、ERC-20）に関して、目立つ詳細が見えてきます。
前提として、通常、取引所へのstableの流入は市場の<bullの機会を反映し、流出は利益確定の結果です。
最後のoutflowが顕著だったのは2024年の3月から4月にかけてで、FTXの崩壊時にユーザーが引き出した額を上回りました。
これは今年の暗号通貨市場のトップと一致し、Bitcoinが74,000ドルの新しい史上最高値を記録しました。
注目すべきことは、直近の株価暴落の際に特に目立ったoutflowがなかったことです！
暗号通貨市場の投機によって蒸発した資本の割合はかなり高かったものの、取引所からのステーブルコインの大規模な引き出しはありませんでした。
これはおそらく、whaleが中央市場で安定してholdしており、他の購入を待っていることを意味します。
