過去7日間でBitcoinの価格は4.61%上昇し、Ethereumは0.34%の限定的な上昇を見せました。マクロ分析では、市場の短期的な将来に対する強い不確実性が浮き彫りになっています。
投資家は現在、米国の景気後退の懸念を背景に、cryptoよりも債券や株式のようなリスクの少ない資産を好むようです
それにもかかわらず、FEDの将来の利下げの見通しと大手テック企業の豊富な流動性は、今後のラリーの可能性を示唆しています。
以下の状況を分析し、派生データとBitcoinおよびEthereumの価格動向も見てみましょう。
Summary
米国の経済的不確実性: Bitcoinに対する対照的な傾向
不確実性は現在の市場のマクロ経済分析状況を最もよく表す言葉のようです。一方、株式、Bitcoin、Ethereumの価格は、各資産タイプごとに独立して動いています。
現在、マクロ指標はオペレーターが現金ポジションからますます離れていることを示唆しています。 これはリスクの少ないツールへの顕著な関心を反映しています。米国財務省の利回りの低下にもかかわらず、伝統的に安全な製品への需要は衰えておらず、投資家はFEDの次の動きに自信を持っています。
その間S&P 500は過去3週間で9.5%の成長を示しています、最近の市場のダンプを回復し、史上最高値から約1%の距離に戻っています。
BitcoinとEthereumは、強く対照的なトレンドの下で動いています。全体的なグラフィック分析は、蓄積とレンジングの段階を示唆していますが、USAでのrecessioneの懸念は、crypto assetsの脆弱性を浮き彫りにしています。
二つのデジタル通貨はリムボに浮かんでおり、株式はより多くの利益を提供し、債券はより魅力的で安全です。
出典: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
特にBitcoinに関しては、短期的な価格動向を予測するのが難しいようです、アメリカのカレンダーには重要なイベントが控えています。
9月18日は、今年最も重要なFEDの会議の一つが予定されており、少なくとも50ベーシスポイントの金利の引き下げが期待されています。
さらに、米国のテクノロジー企業の流動性の広範なポジションが、これらの企業が投機市場で再び買い物をする場合、暗号通貨の燃料となる可能性があることも指摘されています。
この点に関して、億万長者ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイは、2770億ドルの現金ポジションの記録を保持していることを思い出してください。
その間、米ドル指数 (DXY) は 2023 年 12 月以来の最低水準に急落し、Bitcoin の価格に何の影響も与えません。
通常、ドルの弱さは暗号通貨の成長と関連しています。これは、Bitcoinの特徴が従来のfiatの代替手段に対して独立した支払い能力にあるためです。
とにかく、最近では、2つの資産間の逆相関が徐々に弱まっており、状況をさらに複雑にしています。
出典: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
ビットコインとイーサリアムのデリバティブ市場の見通し
また、BitcoinとEthereumのデリバティブデータの分析も、価格の手がかりを提供せず、むしろ短期的な不確実性を高めるのに寄与しています。
現在、BTCおよびETHの先物価格は、これらのツールの典型的な価格よりも低い年率で取引されています。
通常、月次先物は、スポット取引所に対して5％から10％の範囲でポジティブな差を持って取引されるべきです。
それにもかかわらず、このような中立的な領域では、価格の不均衡は2023年以来の最低レベルである6％未満に急激に低下し、レバレッジをかけた買い手に対する関心が弱いことを示しています。これは、Bitcoinの価格が68,000ドルを超えたときにプレミアムが10％を超えた7月末とは対照的です。
同時に、funding rate とopen interestのBitcoinとEthereumのfuturesは、価格の動向に対して依然としてポジティブな領域にあります。
ファンディングレートはポジティブであり、オープンコントラクトの合計は2024年の最高レベルの1つに近いままです。これにより、しっかりとした取引基盤が反映されています。
オプション市場に関しては、コールとプット契約の不均衡は、両方の資産に対して差し迫ったbullの上昇を支持しています。
DeribitでのBTCオプションとETHオプションは、米国大統領選挙の期限が近づくにつれて、投資家の楽観主義を反映しています。
callsで最も注目されている価格目標は、それぞれBitcoinの80,000ドルとEthereumの4,000ドルです。
特にEthereumでは、bullishのセンチメントがより顕著で、コール契約の合計が29,779に対し、プットの合計は11,321です。
max pain価格は3,000ドルに設定されていますが、2024年11月8日時点で最も有利な価格は4,000ドルのようです
出典:https://www.deribit.com/statistics/ETH/metrics/options
BTCとETHの暗号価格分析
マクロ経済の全体像を紹介し、デリバティブの状況を詳しく説明した後、今度はBitcoinとEthereumの価格分析に焦点を当てましょう。
述べたように、Bitcoinは市場の時価総額で2番目の通貨に比べて、ここ数日間でわずかに良く動いているようです。
7月末/8月初めの暴落の後、BTCは失った地面の一部をより速く回復し、bearのスパイクから+25%に戻りました。
価格は依然として日足のEMA 50に支配されており、macro range 55.000-70.000が大多数の暗号トレーダーを掌握しています。
将来的な予測を立てる前に、グラフがどちらかの極端を破るのを見ることが適切です。潜在的には9月以前ではなく、伴うボリュームと共に。
ビットコインの動向は大統領選挙の直前に、市場の方向性を年の最後の四半期に決定する可能性があります。
かなりのボラティリティと、多くの操作の試み、フェイクな動き、大規模な清算が予想されます。
Ethereumの価格分析はBitcoinのそれに似ていますが、弱気の状態が強調されています。 ここでも最も好ましいシナリオは2,300ドルから4,000ドルの範囲内です。 特にcryptoがこれら二つの値の平均に近づくのに苦労しています。
価格はEMA 50日足の下に押しつぶされたままですが、bearの方が圧力が強いです。
次の数ヶ月のいかなる動きを仮定する前に、私たちは二つの極端のいずれかの突破を観察する必要があります。したがって、過去数ヶ月間に暗号市場を支配している退屈さを打破します。
強調すべきは、Ethereumがパフォーマンスの面でBitcoinをアンダーパフォームしているのはほぼ2年間続いているということです。おそらく今後数ヶ月で、この状況の逆転が見られるでしょう。これは、両方のcrypto assetsの関係の周期性に一致しています。
したがって、ETHの次の動きに注意してください。なぜなら、それは市場の最も経験豊富なトレーダーさえも驚かせる可能性があるからです。
