今夜20:00イタリア時間に米国のFedはcrypto市場の運命にとって重要な決定を下し、金利の引き下げについて意見を述べる予定です。
債券保有者の利回りが低下すると、投資家はよりリスクの高い賭けを再評価し、投機的資産の成長を支援する可能性があります。
この理論はそれほど明白ではありません。歴史的に見て、Fedによる金利の引き下げは一時的な価格のdropをもたらしました。
その間、Arthur Hayes、著名なBitmexの創設者は、中央銀行の崩壊と金融政策の管理における変化を予測しています。
以下でこの話を詳しく見ていきましょう。
Summary
米連邦準備制度理事会は米国での初の金利引き下げに備える：crypto市場に強い影響が到来
述べたように、今晩のFederal Reserve (Fed)の会合は、金利の引き下げを準備しており、crypto市場の将来に決定的な影響を与えるでしょう。
午後8時に連邦機関は25または50パーセントポイントの削減を行うかどうかを決定し、自国の国債に対する経済刺激をより強くまたは弱く削減する必要があります。
プロジェクションによると、CME groupの専門家は、475-500ベーシスポイントまでの大幅なカットの可能性を61%と見積もっています。逆に、500-525ベーシスポイントへのより穏やかな着地は39%と見積もられています。
ほぼ確実に、したがって、債券部門のプレミアムがカットされることになりますが、その規模についてはまだ確実にはわかりません。
通常、「量的緩和」(quantitative easing)という金融政策の選択は、負債として流通する通貨を増やす傾向があり、crypto市場に有利です。
連邦準備制度は、流動性を投機市場に注入し、安定性とインフレの管理の枠組みの中で債券保有者の利回りの一部を取り除きます。
より低い金利は、まさにcryptoおよび株式セクターに典型的な製品のような、より投機的な製品の利回りを求めることに関連しています。
投資家は理論的には、より収益性の高い他のオプションに有利に、アメリカのTreasuryに自分のお金を駐車することを思いとどまるでしょう。
これはBitcoinと主要な米国株価指数の価格上昇につながります。
もちろん、これらの議論は国の安定性、通貨の主権、および労働市場のようなマクロデータと関連付ける必要があります。
とにかく、今夜のFedの決定は、今後数ヶ月間のcrypto市場の将来に影響を与えることは否定できません。
ここから特に驚きのない流動性トレーニングサイクルが始まる場合、このイベントはbull市場への回帰の吉兆と見なすことができます。
連邦準備制度の金利引き下げが金融市場に与える歴史的影響
今夜のそれはprimo taglio dei tassi della Fed da marzo 2020、中央銀行がCovidパンデミックの真っ只中で利回りを100ベーシスポイント引き下げたときです。
その際、crypto市場は歴史上最も激しい暴落の一つを記録し、同じ月にBTCは38.9%下落しました。
時間を遡ると、歴史的にFedの金利引き下げは、価格の即時。
例としてS&P500を取ると、2007年9月の金利引き下げの後、市場は重要なクラッシュに直面しました。
その場合、50ベーシスポイントの削減が指数のbearフェーズの開始を引き起こし、1年以内にその価値の半分を失いました。
同じ結果が2021年1月に発生し、Fedが金利を100ポイント引き下げたとき、bullとbearの価格が下落しました。
重要なのは、quantitative easingが強い操作で行われるほど、bullとbearの市場が悪く反応することを理解することです。
これは株式市場が中央銀行の安定した状況を維持する能力の欠如として事実を認識するためです。
注意してください、なぜなら今夜の暗号市場は、ジェローム・パウエルが明確な決定を下す場合、打撃を受ける可能性があるからです。
それでも、流動性の減速は歴史的に価格の初期ドロップを引き起こすものの、最終的にはbullishなシナリオを促進することを強調します。
例として、2009年4月から2025年10月までの黄金時代を取り上げます。この期間中、金利は0.15%のターゲットに近いゼロのままでした。
その年、S&P500は150%増加し、800ドルから2000ドルに特にグラフィックの障害もなく上昇しました。
したがって、USAの金融状況がcryptoのようなリスクオンセクターを再び支援し、bondの分野ではほとんど機会がないことを願っています。
同時に、同様のアウトルックに向かうプロセスは、できるだけソフトにし、短期的な不均衡を避け、赤いキャンドルに変わることを避ける必要があります。
今日のそれは、おそらくBitcoinと暗号通貨市場全体にとって今年最も重要な日です。
Arthur Hayesと中央銀行時代の終焉: cryptoの未来
連邦準備制度理事会が金利の引き下げを準備している間、Arthur Hayesは暗号市場の価格に対する短期的な影響について懸念を表明しています。
MaelstromのChief Investment OfficerおよびBitMEXの共同創設者は、最近のインタビューでマクロ経済イベントの影響について興味深い見解を述べました。
ヘイズによると、投機的な銘柄の価格は瞬間的なクラッシュに直面し、インフレが再び支配的になり、さらなる上からの介入を意味します。
こちらはシンガポールで開催されたToken2049カンファレンスでの彼の言葉です:
「金利の引き下げは悪いアイデアです。なぜなら、アメリカではインフレが依然として問題であり、政府が価格圧力に大きく寄与しているからです。借入を安くすると、インフレがさらに悪化します。」
さらに、億万長者の投資家は、Fedの金利引き下げがドルを弱体化させ、日本円に対して新たなbearをもたらすと信じています。
実際、日本の中央銀行 (BOJ) は、bull と bear の間で金利を引き上げる方向に進んでいる段階にあります。
USD/JPYのチャートは、3ヶ月で約12.5%を失った後、もう一つの急落を記録する可能性があります。 金利が大幅に引き下げられた場合、Forex指数が135ポイントに下落することを予想しましょう。再び、Hayesのこの件に関する言葉：
「第二の理由は、アメリカと日本の金利差が金利の引き下げによって縮小することです。これにより、円の大幅な上昇が引き起こされ、円のキャリートレードの解消が引き金となる可能性があります。」
似たようなシナリオは、Hayesによると、中央銀行の危機と市場の運命に対する彼らの支配の時代の終わりを引き起こすでしょう。Fedは、もはや通貨供給のコントロールを失っているため、株式やcryptoの価格にそれほど強い影響を与えなくなるでしょう。
彼らの金融政策は、スコットランドの市場ストラテジスト、ラッセル・ナピアが主張しているように、無関係になり始めています。
短期間でアメリカの金利が現在の525-550からゼロに近づく可能性がありますが、期待されたほどbullの影響はないかもしれません。
とにかく、Hayesはcrypto市場に明るい未来が待っていると主張しており、デジタル資産がグローバルな債務システムの腐敗から抜け出すための唯一の解決策になるとしています。
KrakenのFed利下げに関する考え
暗号通貨の取引所Krakenも、金利引き下げに関するFedの待望の決定について意見を述べました。
Krakenは、今後採用される方針が短期的にcrypto市場の価格動向に重要な影響を与えることを確認しました。
Thomas Perfumo、取引プラットフォームの戦略責任者の仮説によると、今日の相場の動きはFedが発言するまであまりボラティリティがないでしょう。
皆はどの道が採用されるかを待っている間、確率は50ポイントの攻撃的なカットに賭けている。
こちらが暗号専門家の報告です:
「中央銀行の金融政策が今日のマクロ金融市場にとって最も重要な触媒であることは秘密ではありません。金融政策の巨大な影響を、過去数ヶ月間のcrypto資産とリスク資産の間の相関の増加と結びつけると、すべての市場で価格変動の理想的な条件が得られます。短期的には、すべての目が米国連邦準備制度の金利決定に注がれています。市場は、彼らが金利をどれだけ深く引き下げることを決定するかについての明確さを得るまで慎重なままであり、現在の期待は50ベーシスポイントの引き下げを支持しています。」
