イーサリアムの価格は3,000ドルの重要なレベルを回復しようとしているように見えますが、dAppのオンチェーン指標は活動の低下を示しており、投機において慎重さを示唆しています。
さらに、Ethereum ETF市場は期待外れの結果を記録しており、暗号通貨の価格が飛躍するのを妨げています。
以下の詳細を見てみましょう。
Summary
Ethereum上のdAppのオンチェーン活動が減少：ETH価格の弱さを示す可能性のある指標
イーサリアムのdappに関するオンチェーンメトリクスの動向を観察すると、最近の価格回復はネットワークの活動によってサポートされていないことに気づきます。
過去3か月間で、暗号ネットワークのTVLはかなりの収縮を経験しました、58.7から47.3ビリオンドルに減少しました。
同時に、8月5日の最後の取引ピークの後、取引量も急激に減少し、投機的な関心がほとんどないことが明らかになりました。また、UniswapやBalancerのような一部のトップdAppがネットワークでのリクエストの劇的な減少を報告したことも注目に値します。
このことは特に警戒すべきことではありません。Ethereumにロックされている資本の合計は、ブロックチェーン全体のロックされた価値の55%に相当するからです。
さらに視野を広げると、2024年は全体的にポジティブに見えます。1月からEthereumのdappsが170億ドルを追加したためです。
一般的に言って、L1チェーンはその競争相手と比較して同様の動きをたどり、市場での特別な支配的な瞬間を記録していません。
非常に興味深いのは、5月以降、Ethereumの新しいアドレスの数が強いbearの傾向を示していることです。
わずか5か月で、ネットワークの新しいアドレスの7日間の平均は約40％減少し、2024年12月以降で記録された最も低い値に達しました。
特に現在、5月の150,000に対して90,000の新しいアドレスの平均を見つけることができます。ネットワークトランザクションのグラフはほぼ同じパターンを反映しており、ガス価格が低い中でのブロックスペースの需要の低さを示しています。
この状況は、Ethereumでの小売活動が少なく、通貨の価格が並行して上昇することを示しています。
イーサリアムの価格は不安定: ETFのパフォーマンスは助けにならない
イーサリアムのdappのオンチェーン値は、コインの価格をbullに押し上げるためのナラティブを提供していない一方で、ETFのデータは状況をさらに複雑にしています。
7月に待望のイーサリアム上場投資信託が開始されて以来、現在までに総純流出額は5億5400万ドルとなっています。
SosoValueのデータによると、供給者の「Total Net Assets」はここ数ヶ月で約30億ドル減少し、100億ドルから現在の70億ドルになりました。
イーサリアムETFの初期の結果は期待されたものではなく、原因に悪影響を与えました。
実際、Bitcoinに関する同じ投資商品が暗号通貨の価格上昇をもたらした一方で、ここでは逆のことが起こりました。
7月以降、ETHの価格はダウントレンドにあり、市場の誤ったナarrativaを示唆しています。これは、ETF後の暗号通貨に対するインフレ影響を仮定していました。
投資家は、ネットワークのdAppアクティビティの基盤が安定しているにもかかわらず、その供給が増え続けているため、失望しています。
同じヴィタリック・ブテリン、Ethereumの共同創設者は、ETHの供給に関するテーマについて公に意見を述べました。
専門家によると、シングルスロットの最終性のようなソリューションを通じて、トランザクションの時間を改善する必要があります。現在、Ethereumのトランザクションは約15分かかることがあり、ネットワークの混雑を引き起こし、その効率を制限しています。
明らかに、チェーンの開発者たちはEthereumをますます機能的にしており、各アップデートで技術的な新機能を追加しています。
ブロックチェーンはプログラマビリティとスケーラビリティの点で一歩一歩改善していますが、投資家に対して行った「約束」を守っていません。
2023年には、彼らはEIP-1559の後、ETHが供給の燃焼率を通じてデフレになると信じていました。
1年半後、このビジョンは失敗に終わり、ネットワークから毎日約1,000/2000 ETHが発行されるというインフレが発生しています。
ETH-USDTとETH-BTCのチャート分析: bullの再始動？
オンチェーン指標とdappsの値がEthereumに対してネガティブな見通しを示しているにもかかわらず、チャートの分析は反対の見方を提供しているようです。
現在、価格は日足のEMA50の上に動いており、2750ドルのゾーンにあるローカルレジスタンスの瀬戸際にあります。これは、チャートを3000ドルのレベルから分けています。
暗号通貨は8月5日のクラッシュ後にボトムに達したようで、リテストのパターンとその後の反転を示唆しています。
中期トレンドは依然としてダウントレンドの見通しに縛られていますが、過去2か月間に形成された構造は、強い上昇の動きが到来することを示唆しています。
ボリュームとRSIは特に重要な手がかりを提供しませんが、年の最後の四半期における価格の回復の可能性が明確に浮かび上がっています。
短期的にETHがその価格を2850ドル以上に戻すことができれば、「bull」のような楽観的な波を引き起こし、新たな地平に向かう可能性があります。
それでも、ロンドンの銀行Standard Charteredによって提案された予測からはまだ非常に遠いです。それは年末までにETHが10,000ドルになると仮定していました。
ETH-BTCのグラフを観察すると、ここ数日で市場の残りの部分に対するオレンジコインの支配が減少したように見えます。
ここ2年間、EthereumはBitcoinに対してダウントレンドです。これは、投資家がデジタルゴールドを蓄積する傾向を示唆しています。
2022年9月から今日まで、bullとbearの相場は約50%下落し、0.008 satから現在の0.038 satまでになりました。
それにもかかわらず、9月中旬からbearishの力は和らいだように見えます、同時に控えめな再出発のアプローチを示唆しています。
現在、価格は次の動きを待ちながら横ばいで推移しています。
再スタートを推測するには早いかもしれませんが、それを行うためのすべての条件が整っていると言えます。
ETHがbullishに戻るための最初のシグナルは0.044 satの回復であり、その後のターゲットは0.05 sat以上です。
