ビットコインの警告！非常に高い貪欲レベル

11 11月 2024

ここ数日、Bitcoinのfear&greed指数、つまり恐怖と貪欲のレベルを測定する指標が非常に高いレベルにあります。

しかし、このレベルを成長させたのはドナルド・トランプの選挙ではありませんでした。

Summary

Bitcoinにおける高い貪欲レベルの原因

アメリカ合衆国の大統領選挙は2024年11月5日火曜日に行われ、翌日の11月6日水曜日にドナルド・トランプの勝利が報じられました。

1か月前、10月12日、fear&greed指数のクリプト市場のレベルは49で、完全に中立ゾーンにありました。

覚えておくべきことは、この指数はcrypto市場で感じられる恐怖や強欲のレベルを測定するもので、ゼロから百の間でしか変動しないということです。ゼロは絶対的な恐怖を示し、百は絶対的な強欲を示します。したがって、50の水準では中立です。

しかし、10月15日にはレベルが65に達し、つまり適度な貪欲ゾーンに入りました。

事実として、10月14日にBitcoin の価格が上昇し始め、63,000ドルから66,000ドルに上がりました。

Fear&greedインデックスは前日のレベルを測定しますので、10月15日火曜日の65への上昇は、実際には14日にcrypto市場で起こったことを指していました。

その後、さらに上昇しましたが、重要なのは、このダイナミクスがトランプの選挙を約3週間前に予測していたという事実です。この時点で、10月中旬からすでに暗号市場での高い貪欲レベルの主な原因は、トランプの勝利の仮説であったと考えられます。

Fear&greed指数は特に重要ではありません。なぜなら、前日のcrypto市場の動向を測定するため（つまり、1日遅れて到着する）です。しかし、それにはその有用性があります。

事実として、市場のセンチメントを測定することは、小売業者の期待を明らかにしますが、それはあくまで認識された期待であり、1日遅れています。

一般的にリテールは、価格が上昇した後に欲に駆られて買い、価格が下落した後に恐怖に駆られて売る投資家です。言い換えれば、悪名高い「高値で買って、安値で売る」でしばしば損をする人々です。

したがって、現在の暗号市場におけるセンチメントは貪欲であり、多くの小売業者が高値で購入するように促しています。おそらく、クジラたちは過去数か月間にもっと低い価格で蓄積していました。

このような状況は、Bitcoinの価格に関する日次RSI指数が数日前から買われ過ぎの領域にあることによっても裏付けられており、いずれは弾けるはずのミニバブルが膨らんでいることを示唆しています。

ビットコインのミニバブルに関しては、いくつかの重要な前提を報告する必要があります。

最初のポイントは、ミニバブルはしばしば形成され、中期/短期の動向にのみ影響を与えるということです。しかし、通常1年間続く大規模な投機的バブルとは関係がなく、しばしば1年間のbear-marketに続くことがあります。

中期/短期にのみ影響を与えるという事実は、ミニバブルが中期/長期にはまったく危険ではないことを意味します。

第二の前提は、ミニバブルが膨らむとき、価格の上昇は数日間、時には数週間続くことがあり、縮小するときに価格が必ずしも開始時のレベルよりも低くなるとは限らないということです。むしろ、過去にはそのようなミニサイクルが最終的に開始時の価格よりも高い価格で終了したことが何度もあります。

今、重要なポイントは次のとおりです: 現在のミニバブルが実際にミニバブルである場合、どの価格レベルで破裂するのでしょうか?

もし今、82,000ドルを超えて弾けると、Bitcoinの価格は70,000ドルを下回る可能性もありますが、90,000ドルや100,000ドルまで膨らみ続けると、最終的な価格は現在の価格を上回る可能性があります。

注目すべきは、2月から3月にかけて、fear&greed指数がほぼ途切れることなく2か月間70ポイントを超えていたのに対し、この段階では65ポイントを超えてから1か月も経っていないということです。したがって、理論的にはミニバブルが今すぐにしぼむ必要があるとはまったく言えません。