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VanEck: Bitcoinで米国の債務を35%削減

VanEckによると、アメリカは今後25年間でBitcoinの戦略的備蓄のおかげで、国家債務を35%削減できる可能性があります。

実を言うと、それは単なるプロジェクションであり、予測ではありませんが、行われた計算は分析するのに興味深いものです。 

米国の債務とビットコインによる解決策、VanEckによる見解

2024年のアメリカの国債は36兆ドルを超えました。 

注目すべきは、1年前には約34,000億であり、したがって過去12か月で約6%増加したということです。

5年前は23,000億で、10年前は18,000でした。

これは2014年末から2019年末までに約28%増加し、2019年から今日までにさらに56%増加したことを意味します。

しかし、bullとbearのことを忘れずに、増加の大部分は2020年に発生したことを覚えておく必要があります。その時、トランプ政権はパンデミックと戦うために特別な措置を講じることを余儀なくされました。 

実際、過去4年間で24%増加しましたが、2020年以前の4年間では21%増加しました。 

それでも、逆転する気配のないトレンドに基づいた、重要で継続的な増加です。 

このトレンドに関して多くの懸念があり、連邦準備制度理事会の議長であるジェローム・パウエルでさえ、最近それが長期的には持続不可能であると考えていると述べました。 

債務の削減 

その負債を減らすことは非常に難しく、実際には誰もそれを達成できません。 

事実上、2001年から途切れることなく成長しており、2000年の減少は本当に極めて限定的で、非常に短期間であったため、何十年も前に始まった成長のトレンドを中断することはありませんでした。 

実を言うと、インフレはそれを少しだけ持続可能にするのに役立ちます。なぜなら、価格が上昇すると、さまざまな税金や課税からの国家の収入も増加するからです。 

注目すべきは、10年前のインフレ率が非常に低く、0.8%であり、2年前までは比較的稀な機会を除いて、常に2%未満にとどまっていたことです。 

代わりに2022年には9%を超えて急上昇し、その後2023年末には3.4%、2024年11月には2.7%に下がりました。 

したがって、過去2年以上にわたる米国債務の実質価値の増加は、名目価値の増加が大きかったにもかかわらず、前の年に比べて小さかったです。 

しかし、今やインフレが2%に向かって戻っているため、特にこのペースで増加し続ける場合、債務の持続可能性は再び困難になります。 

ビットコインの役割

VanEckの考え方は、Cynthia Lummis上院議員の提案から始まり、USAが1百万のBitcoinを保有することを目指しています。

しかし、今日までにその提案が議会で承認されるという確実性は全くないことを強調する必要があります。 

実際にトランプ大統領が1月20日に就任した後、いずれかの時点でBitcoinの戦略的備蓄を設立する可能性があるという仮説は、かなり高いように思われますが、トランプが実際に約束したのは、過去に様々な犯罪者からの押収や没収によって米国政府がすでに保有している約200,000 BTCを売却しないという考えだけです。 

代わりに、VanEckの予測はLummisの提案に基づいていますが、正直なところ、それが承認される可能性は低いようです。 

その一方で、VanEckの仮説はあくまで投影に過ぎず、真の予測ではありません。 

VanEckの計算: ビットコインは米国の債務を削減することができる

VanEckのデジタル資産研究責任者であるMatthew SigelとアナリストのNathan Frankovitzが数日前に発表したレポートによると、BTCの100万の備蓄があれば、2049年までにBitcoinの価格が4200万ドルを超えた場合、アメリカが国債を35%削減することができるかもしれないとしています。

2049年にBitcoinの価格が4200万ドルに上昇することを想像するのは、実際には明らかな賭けですが、VanEckのアナリストがどのようにしてその数字に到達したかは興味深いです。 

レポートのある時点でグラフが表示されます。 

これは、BTCのCAGRが25%であるという仮定に基づいた、米国の債務成長とBitcoinの準備金に関する予測です。 

CAGR(Compounded Average Growth Rate)は、複利平均成長率であり、この場合、BTCの価格に関しては25%に設定されています。

ポイントはまさにこれです: なぜ25%ですか?

ビットコインの成長

2010年における公開市場でのBitcoinの最初の価格である0.06ドルを基準にすると、今日までのCAGRは25%をはるかに上回ることになります。

それに対して、2017年以降の史上最高値を基準にすると、つまりBitcoinの価格が初めて10,000ドルを超えた時から、CAGRは実際に25%であることがわかります。 

しかし、これらの2つの計算を比較すると、実際にはCAGRが低下していることが明らかになります。2013年の最高値を基準にすると、この割合は50%に上昇しますが、2021年の最高値を基準にすると15%に低下します。 

したがって、ここから2049年までの25%のCAGRはありそうもないだけでなく、今後数十年にわたってこの割合が下がり続ける可能性が非常に高いようです。 

例えば、BTCのCAGRが4年ごとに40%減少した場合、2049年の価格は250,000ドルになるでしょう。 

これは、プロジェクションの方法によって、結果が大きく異なることを意味します。 

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