最近、ビットコイン (BTC) の価格はドナルド・トランプの外交政策の決定とドル指数に完全に左右されているようです。
技術的には、BTCの現在の価格動向は、中程度のボラティリティを伴う長い横ばい状態です。
実際、Trumpの選挙勝利の後、3週間足らずで70,000ドルから99,000ドルに上昇し、その後、99,000ドルを中心に長い間続く変動の段階が始まり、109,000ドル以上や90,000ドル以下のピークを記録しました。
Summary
ドルインデックスがBTC価格に与える影響
ここ数日、価格のBTC の動きはドル指数の逆を辿っています。
中長期的には、Bitcoinの価格は米ドルの強さと逆相関する傾向があることを覚えておく必要があります。これは、ドルインデックス、すなわちグローバルに重要な他の通貨バスケットに対するドルの為替レートを要約した指数で測定されます。
1月13日、BTC がこの横ばいフェーズの最安値を90,000ドル未満で記録したとき、ドル指数は過去数年の最高値である110ポイントに達しました。
その時点で、米ドルの強さの上昇傾向は逆転しましたが、その逆転はわずか2週間しか続かず、107ポイントの最低値に達しました。その下落中にBitcoinの価格は109,000ドルまで上昇しました。
1月28日火曜日から、Dollar Indexは再び上昇し始めましたが、連続的ではありませんでした。実際、例えば108.1ポイントに戻った後、30日木曜日には107.5まで下落しましたが、それはほんの短い瞬間でした。
昨日は109.7ポイントまで上昇しましたが、常に短い瞬間だけであり、現在は109ポイント前後で揺れ動いているようです。
この上下運動はDollar Indexにとってやや異常であり、実際にBitcoinの価格にも継続的な変動を引き起こしています。
トランプの外交政策
Dollar Indexをやや異常に振動させるのは、外交政策ドナルド・トランプのです、特に関税に関連するものです。
最初、Trumpはメキシコとカナダから米国に輸入される商品の25%の関税と、中国から輸入される商品の10%の関税をほぼ即座に導入すると発表しました。
ブルームバーグは、これらの関税がすぐに施行されないという仮説が流れていると警告していましたが、ホワイトハウスは逆に施行が今日予定されていることを公に急いで知らせました。
その後、メキシコとカナダがトランプとの合意に達し、Bloombergの噂で予想されたように、彼らに対する関税が1か月延期されたことが判明しましたが、中国に対する関税は実際に今日導入されました。
事実は、アメリカに輸入される商品に課される関税が、アメリカ市場での価格を必然的に上昇させ、この価格の上昇がインフレーションを引き起こすということです。
問題は、最近数ヶ月のトレンドを逆転させるのに十分なインフレが発生した場合、Fedは金利引き下げ計画を無期限に中止せざるを得ないだけでなく、金利を引き上げることを考え始めることになるということです。
現在、市場はそれが起こらないと確信しているように見えます。つまり、インフレデータの実際の影響は無視できると考えていますが、状況がそのまま続くとは限りません。一方で、メキシコやカナダに対する関税が交渉の手段として使われるだけで、最終的に適用されない可能性もありますが、他方で、いずれ中国に対する関税が撤廃される可能性もあります。さらに、中国製品は価格が低い傾向があるため、10%の関税は全体として影響が少ないかもしれません。
ビットコイン (BTC) の価格予測
市場は、Fedが5月まで金利を引き下げないと予測していますが、現時点では6月から再び引き下げる可能性があると考えています。
短期的な仮説ですが、Dollar Indexはさらに上昇し、おそらく111ポイントに達する可能性があります。
中期的な進展については多くの不確実性があります。
BTCの価格に関しては、目立ったニュースがない限り、短期的には大きな変動は予想されませんが、中期的にはドルに大きく依存します。
過去において、Dollar Indexが自身の最高水準に達したのは数ヶ月間だけであり、常に最高値の後には長期間の大幅な下落が続いていました。この期間の最高値が111ポイントだけではない可能性があるという問題があります。なぜなら、Trumpがこの道を進み続けるならば、さらに上昇する余地があるように見えるからです。
2002年以降、Dollar Indexは113ポイントを超えたことがなく、1987年以降は120ポイントを大きく超えたこともありません。したがって、可能性のある111ポイントはすでに非常に高い数字であるだけでなく、その閾値を大きく超えることは、ドットコムバブルの崩壊以来の記録となるでしょう。
この段階では、Bitcoinが米ドルとの逆相関から解放されることは難しいようです。
