Polymarketの投資家は、連邦準備制度理事会が2024年4月までに量的引き締め（QT）を終了すると確信しています。この変化は、暗号通貨を含む金融全体の状況に大きな影響を与える可能性があります。
暗号通貨に基づく予測プラットフォームであるPolymarketの調査によると、FedがQTプログラムを4月30日までに中断する確率は100%に達し、現在の日付まで変わっていません。
Summary
Quantitative Tightening (QT)の役割とFedの金融政策
量的引き締めは、連邦準備制度理事会が経済システム内の流動性を削減するために使用する金融政策の手段です。
この実践は、2008年の金融危機後に使用されたQuantitative Easing (QE) の拡張効果に対抗して、Fedのバランスシートで満期を迎える債券を更新しないことを含みます。
現在のQT体制は2022年6月から施行されており、インフレーションを抑制するために短期金利の引き上げに加えて使用されています。
主な目的は長期金利を引き上げることと、市場から流動性を取り除くことでした。
QTの拡大は過去2年間で株式市場や暗号通貨の成長を妨げていないものの、その継続は金融市場に大きな影響を与える可能性のあるマクロ経済的な課題を表しています。
一部のアナリストによると、金融引き締めは重要なポイントに達した可能性があり、現在の金融政策ツールの見直しが必要になるかもしれません。
QTの暗号通貨市場への影響
暗号通貨と伝統的な金融市場の密接な相関関係を考えると、QTによって課された厳しい流動性の管理は、2024年の最初の数ヶ月における暗号通貨のボラティリティの増加に寄与しました。
2月、セクターは急落し、Bitcoin (BTC)は1月の最高値から30%下落し、S&P 500は調整局面に入りました。
それにもかかわらず、FRBがQTを縮小するという高まる確信は、多くの投資家によってbull要因として暗号通貨と見なされています。
制限の緩和と2024年後半の金利の引き下げの可能性により、市場は再びbullの傾向を示すかもしれません。
暗号通貨セクターに対するFedの決定の重要性は、アナリストBenjamin Cowenによっても確認されており、QTの終了が市場の大幅な回復を引き起こす可能性があるとしています。
このシナリオは、bull市場の以前のサイクルと同様に繰り返される可能性があり、その中でBitcoinは経済拡大のピーク時に史上最高値に達しました。
Polymarket: Fedの量的引き締め終了に関する予測
Polymarketは、ユーザーが現実世界のイベントに賭けることができる暗号通貨ベースの賭けプラットフォームです。その人気は2024年の米国選挙サイクル中に特に高まり、ドナルド・トランプの候補者としての成長を正確に予測することに成功しました。
現在の賭けは、”Will Fed end QT before May?“というタイトルで、取引量は620万ドルに達しています。プラットフォームのユーザーは、Fedが5月までに金融引き締め政策を終了する可能性を100%としています。
連邦準備制度の指示と国債に関する議論
連邦準備制度理事会がQTを停止する意図を公式に確認していないにもかかわらず、1月の連邦公開市場委員会の議事録から、一部の連邦準備制度理事会のメンバーがアメリカの債務上限に関する議論への政策の影響を懸念していることが明らかになりました。
一部の関係者は、今後数ヶ月の銀行準備金の大きな変動を予測して、問題が解決するまで、Fedのバランスシート縮小の一時停止または減速を検討する必要があるかもしれないと考えています。
このポイントは、今後の金融政策の決定や市場の進展にとって重要かもしれません。
米国経済からのポジティブなシグナル
米国経済の動向は回復の兆しを見せています。最新のデータによると、製造業購買担当者景気指数 (PMI) は2か月連続の拡大を記録し、2年以上の縮小の後にbullとbearの動きが見られます。
この回復は金融市場にとって重要です。なぜなら、以前の経済サイクルではBitcoinは経済拡大期に史上最高値を達成しました。これにより、ビジネスサイクルの動向と暗号通貨市場の相関関係が反映されています。
今後数か月の可能性のあるシナリオ
もしFRBがQTの中断を確認し、2024年後半に金利を引き下げる場合、金融市場への流動性の再投入が見られるかもしれません。
このシナリオは、株式市場と暗号通貨の両方にポジティブな影響を与え、潜在的に新しいbull相場の基盤を築く可能性があります。
しかし、連邦準備制度理事会がこの方向に行動するか、インフレと金融市場を制御するための代替案を評価するかはまだわかりません。観察者たちは、Polymarketの投資家がすでに確実と考えていることを確認するために、次の公式声明を待っています。
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