昨日、Bitcoinの価格が再び100,000$に近づきました。2月21日以来のことです。
上昇はドナルド・トランプの公式声明によって引き起こされました。今日、大国との商業協定が発表されるとされています。
しかし、いくつかの指標は、この上昇がBTCの価格を危険なほどローカルピークに近づけた可能性があることを示唆しています。
Summary
ビットコイン価格の局所的なピーク
最近の投稿によると、CryptoQuantのブログに掲載されたアナリストKripto Mevsimiは、Bitcoinの投資家がすでに積極的に利益を確定しているため、その価格がローカルなピークに近づいているリスクがあると述べています。
アナリストは、Bitcoinの7日間 (7DMA)で実現された純利益が2024年の初めから強くプラスのままであると述べています。
あなたが投稿したグラフは、7DMAの局所的なピークが2024年11月に達成されたことを示しています。その時、BTCの価格は勢いよく90,000ドルを超え、12月には二番目の低いピークが記録され、史上最高値の108,000ドルを記録しました。1月にはBitcoinが新たな史上最高値109,000ドルを記録し、その後下落しました。
その後、7DMAは下落しましたが、4月末から再び上昇し始めました。ただし、11月のピークを大きく下回ったままです。
しかし、これは新しい局所的なピークに向かう可能性があることを示唆しており、このピークはBitcoinの価格に関しても新しい局所的なピークにつながる可能性があります。
事実は、Mevsimiが指摘するように、Bitcoinの利益確定は依然として積極的であり、つまり高いですが、2024年11月から12月ほどではありません。
アナリストは書いています:
「過去の類似したサイクル（例えば、2021年）を振り返ると、この段階はしばしば局所的な高値または急激な修正に先行しており、特に利益確定が高止まりしている場合が多い。」
しかし、これはまだ完全なマクロの最高値を示しているわけではなく、単にローカルな注意ゾーンを示しているだけだと付け加えます。さらに、短期的にはボラティリティの増加が発生する可能性があると示唆しています。
過去のサイクルとの違い
しかし、過去と比べていくつかの違いがあります。
まず第一に、Mevsimi自身が指摘しているように、2024年1月にBTCスポットETFが開始され、市場の構造が変化しましたが、投資家の心理は同じままです。したがって、彼らの行動は同じかもしれませんが、より大規模なスケールである可能性があります。
第二の違いは、2021年のマクロ経済およびグローバルな状況が完全に異なっていたことです。この観点から、2017年、つまりドナルド・トランプがホワイトハウスにいた最初の年とより多くの類似点を見つけることができるかもしれません。
現在のBitcoin価格の状況
世界的な金融市場に関しては、現在の状況は恐怖の瞬間が続いているというものです。
それは、のグラフを観察することでよく理解できます 金の価格、常に最高値にあるだけでなく、特に12月中旬から続いている上昇チャネルの中にまだあることからです。
このような状況では、bullやbearの資産に対する関心が大きく戻る兆しはまだ見られませんが、ここ数週間でこれらの資産は3月と4月の下落後に素晴らしい反発を記録しました。
Bitcoinを助けているのは確かにドルの弱体化であり、Dollar Index (DXY)はトランプが1月にホワイトハウスに就任して以来続いている下降チャネルの中にまだあります。
実を言うと、ここ数週間でドルのミニ反発も進行中ですが、今のところそれは非常に控えめな反発であり、3か月半続いている下降チャネルからDXYの動きを脱出させることさえできていません。
先取り
しかし、過去数年間のBitcoinの価格動向をDollar Indexと比較して分析すると、現在のパターンは昨年の半ばのものに似ていることがわかります。
しかし、2つのパターンには違いがあります。現在のパターンはより速いです。
実際、昨年はbullのような強い上昇が3か月間（1月、2月、3月）続き、その後3か月の停滞とbearのような強い下落が2か月続きました。
今年は逆に、強い上昇の4か月（2024年10月から2025年1月まで）があり、その後、停滞の中間期間なしに、直接強い下落の3か月が続きました。
昨年、下落が終わった後、9月には停滞の月がありましたが、今年はすぐに反発が始まったようで、再び上昇と下降の間の停滞期間を飛ばしています。
その違いはBitcoinの価格の動向によるものではなく、Dollar Indexの動向によるものである可能性があります。なぜなら、昨年に比べてはるかに速く動いており、方向性もはるかに明確で継続的だからです。
言い換えれば、過去数ヶ月にすでに起こったように、2024年に対する2025年のこの種の先取りは、異常ではなく、ドルのより明確で持続的な動きの影響に過ぎないかもしれません。
