ウォール街で最も有名な取引所が、新しい市場インフラの時代に備えています。NYSEのトークン化証券プロジェクトが概念から具体的な実施へと移行しています。
Summary
NYSE、トークン化取引と決済のためのデジタルプラットフォームを発表
ニューヨーク証券取引所（NYSE: ICE）は、インターコンチネンタル取引所の一部として、トークン化証券の取引とオンチェーン決済のための新しいプラットフォームの開発を発表しました。規制当局の承認を求める予定です。このイニシアチブはニューヨークで発表され、ブロックチェーンの効率性と国家証券取引所の規制保護を融合させることを目指しています。
この取引所の今後のデジタル会場は、24/7の運用、即時決済、株数ではなくドル額での注文、ステーブルコインによる資金調達を備えたトークン化取引体験を提供するよう設計されています。さらに、注文はNYSEの高度なピラーマッチングエンジンを使用して処理され、取引後のプロセスはブロックチェーンベースのシステムで実行されます。
プラットフォームのアーキテクチャは、決済とカストディのために複数のチェーンをサポートします。とはいえ、NYSEは、承認が得られ次第、システムが既存の規制枠組み内で運用され、トークン化されたレールを今日の資本市場インフラにリンクさせることを強調しています。
トークン化株式取引と株主権利
規制の承認を条件に、新しいインフラはトークン化株式取引に特化した新しいNYSE取引会場を支えることになります。これは、従来発行された証券と完全に代替可能なトークン化株式、およびデジタル証券としてネイティブに発行されたトークンをサポートします。重要なのは、トークン化された保有者が従来の経済的およびガバナンスの権利を保持することです。
さらに、これらのトークン化された株主は、標準的な株主配当と投票権を引き続き享受します。この会場は、米国市場構造の確立された原則に沿って設計されており、既存の取引所運営を支配する平等アクセスルールを反映して、すべての資格のあるブローカーディーラーに対して差別のないアクセスを通じて配布を提供します。
NYSEは、技術スタックは新しいものですが、株式所有に関連する基本的な保護と責任は変わらないと強調しています。しかし、新しい形式は資本効率を向上させ、決済の摩擦を減らし、タイムゾーンを超えた市場アクセスを広げることを目指しています。
ICEの広範なトークン化クリアリングインフラ戦略の一部
取引所のトークン化証券プラットフォームの立ち上げは、ICEの広範なデジタルロードマップの一環を形成しています。この戦略には、継続的な24/7取引をサポートするためのクリアリングインフラの準備と、トークン化された担保をマージンおよびリスク管理ワークフローに統合する将来の計画が含まれています。
ICEはすでに、BNY（NYSE: BK）やCiti（NYSE: C）などの主要銀行と協力して、クリアリングハウス全体でトークン化された預金を可能にしています。さらに、これらの取り組みは、クリアリングメンバーが従来の銀行営業時間外に資金を移動および管理し、リアルタイムでマージン義務を満たし、複数の管轄区域とタイムゾーンにわたる資金ニーズに対応するのを支援することを目的としています。
実際には、このトークン化されたクリアリングインフラは、決済サイクルを短縮し、カウンターパーティリスクを軽減し、市場参加者に資本をどのように、いつ展開するかの柔軟性を提供する可能性があります。しかし、展開は規制当局のフィードバックと、主要金融機関が内部システムを適応させる準備が整っているかに大きく依存します。
戦略的ビジョンとリーダーシップのコメント
NYSEトークン化証券計画について、リーダーシップはこのプロジェクトを数世紀にわたる近代化の延長として位置づけています。「200年以上にわたり、NYSEは市場の運営方法を変革してきました」とリン・マーティンNYSEグループ社長は述べています。彼女はオンチェーンインフラをその歴史における次の論理的な段階として位置づけました。
「私たちは、業界を完全なオンチェーンソリューションに導いています。これは、信頼と最先端の技術を結びつけるための比類なき保護と高い規制基準に基づいています」とマーティンは続けました。さらに、彼女は、コア市場の配管を再発明するために取引所の専門知識を活用することが、デジタル未来の要求を「満たし、形作る」方法であると主張しました。
ICEは、世界最大のエネルギークリアリングハウスと最大のクレジットデフォルトスワップのクリアリングハウスを含む、世界中で6つのクリアリングハウスを運営しており、25年以上にわたり市場革新の推進力となっています。とはいえ、フルスケールのトークン化とブロックチェーンベースの決済への移行は、この確立されたインフラプロバイダーにとっても新たなフロンティアを示しています。
アナログからデジタル、そして完全なオンチェーンへ
トークン化市場へのシフトは、ICEの歴史的役割の自然な進化として位置づけられています。「設立以来、ICEは市場をアナログからデジタルへと推進してきました」とマイケル・ブラウグランドICE戦略イニシアティブ副社長は述べています。彼の発言は、このイニシアチブの戦略的重みを強調しています。
ブラウグランドは、即時決済トークンとデジタル資産のサポートをICEの長期ビジョンにおける重要なステップと説明しました。具体的には、新しい能力を、取引、決済、カストディ、資本形成をカバーするオンチェーン市場インフラを運営するためのICEの戦略における重要な動きと呼び、「新しい時代のグローバルファイナンス」と表現しました。
総じて、取引所のトークン化会場、ブロックチェーンベースの取引後システム、銀行との協力は、伝統的な市場リーダーがコア証券インフラがオンチェーンで運営される未来に備えていることを示しています。しかし、完全な展開のタイムラインは、規制当局の承認、業界の採用、およびレガシーシステムがブロックチェーンネットワークとスムーズに相互運用できる能力に依存します。
要約すると、NYSEとICEは、確立された市場の専門知識を活用して、規制されたトークン化市場を主流に持ち込み、即時で24時間365日のブロックチェーン決済を、現代の資本市場を支えてきた投資家保護と監視と融合させることを目指しています。
