デジタル資産への機関投資家の関心が持続している兆候として、Galaxyのヘッジファンド計画は、暗号市場の急激な後退を市場が消化している中でも進行しています。
Summary
Galaxy、新たに1億ドル規模の暗号資産に特化したビークルを発表
億万長者投資家マイク・ノボグラッツによって設立されたデジタル資産グループのGalaxyは、暗号通貨と関連株式の両方を取引する新たな1億ドルのヘッジファンドを展開します。この戦略は、Financial Timesによって報じられ、最近の売りに続く暗号市場の調整に伴い、今年の第1四半期に開始される予定です。
このファンドは、さまざまな金融商品における価格の上昇と下落の両方に賭けるよう設計されています。このロング/ショート構造は、急激な下落時に苦戦することがある従来のロングオンリーの暗号商品よりも柔軟性を提供します。さらに、これは、デジタル資産投資におけるヘッジスタイルのアプローチを求める洗練された投資家の増加する需要に合致しています。
報告によると、このヘッジファンドは、現在約170億ドルのデジタル資産を管理しているGalaxyの広範な資産管理プラットフォーム内で管理されます。とはいえ、新しい戦略は、ブロックチェーン関連のテーマに結びついた公開市場取引へのよりターゲットを絞った進出を示しています。
ポートフォリオの構成：デジタルトークンと金融株
新しいビークルは、ハイブリッドな配分モデルに従います。ポートフォリオの最大30%は暗号トークンに直接投資され、残りの資本は、Galaxyが暗号技術、規制、および構造的市場変化にさらされていると見なす金融サービス株に投入されます。
このブレンドされたアプローチは、純粋なトークンの上昇と、ブロックチェーンの採用によって生まれる株式市場の機会の両方を捉えることを目的としています。さらに、ポートフォリオマネージャーに、規制、市場構造、マクロイベントが取引所から決済プロセッサーまでの上場企業にどのように影響を与えるかについての見解を表現するためのより広範なツールキットを提供します。
このファンドは、ファミリーオフィス、富裕層個人、およびいくつかの大規模機関から、目標の1億ドルをすでに調達していると、事情に詳しい人々は述べています。しかし、投資家の需要とキャパシティの考慮に応じて、公式な開始日までに追加のコミットメントが受け入れられる可能性があります。
Galaxyもまた、シード投資として自社の資本を提供しますが、正確な金額は開示していません。とはいえ、意味のある内部配分は、マネージャーと、金融株エクスポージャーを求める外部投資家との間でインセンティブを一致させるのに役立ちます。
変動の激しい暗号背景への進出
このヘッジファンドは、デジタル資産価格が軟化している段階で登場します。ビットコイン（BTC）は、10月のピークから約28%下落し、現在90,000ドル近くで取引されています。ビットコインは今週も約5%下落しており、暗号市場全体の変動性の再燃を反映しています。
この最新の動きは、元米国大統領ドナルド・トランプがグリーンランドを巡る紛争に関連する関税を脅かした後、世界貿易の懸念が高まったことに続くものでした。さらに、広範なリスク感情が揺らぎ、伝統的な市場が比較的安定している中でも投機的資産に圧力を加えています。
このような混乱にもかかわらず、Galaxyの幹部は、環境が依然としてアクティブな戦略をサポートしていると述べています。ロングとショートの両方を行える構造は、方向性のあるエクスポージャーを警戒しつつも、暗号通貨とデジタル資産への投資に興味を持つ投資家にとって特に魅力的かもしれません。
リーダーシップと市場の見通し
このファンドを率いるジョー・アルマオは、暗号の数年間の強い成長期を経て、市場が容易な成長期を離れる可能性があると主張しました。しかし、彼は、ビットコイン、イーサ、ソラナなどの主要トークンに対して建設的な姿勢を維持しており、これらを中期的な機関ポートフォリオの中核的な保有として見ています。
アルマオは、ビットコインは依然として重要であると述べ、金利が低下し、伝統的な市場が広範に安定している世界においても重要であると述べました。さらに、規律あるロング/ショートの枠組みが、流動性、規制、マクロ政策の変化を受動的なエクスポージャーだけでなく、より良くナビゲートできると提案しました。
この進化する状況の中で、新しいGalaxyヘッジファンドは、デジタル資産エコシステム全体で勝者と敗者の両方を活用しようとしています。この使命には、ブロックチェーンや人工知能のトレンドによって利益を得ている、または破壊されている暗号企業、銀行、決済会社、ソフトウェアグループが含まれます。
Galaxyの広範な拡大とトークン化されたクレジットの推進
ノボグラッツは9年前にGalaxyを設立し、当初は純粋なヘッジファンドとして構想していました。彼は後に市場の状況に応じて戦略を変更し、暗号投資銀行業務と資産管理を網羅する多様化したプラットフォームを構築しました。同社は2025年第3四半期に5億500万ドルの利益を報告し、その事業規模を強調しています。
新しいヘッジビークルと並行して、Galaxyはオンチェーン資本市場への進出をさらに深めています。機関クレジットはオンチェーンに移行しており、同社は最近、デビューとなるトークン化されたCLOの初回発行を7500万ドルで完了し、プライベートクレジットへの機関参加の新しいモデルを創出しています。
この取引は、Grove Financeからの約5000万ドルの配分によって支えられ、ブロックチェーンレールを介して提供される構造化クレジットに対するプロフェッショナルなアロケーターからの関心の高まりを示しています。さらに、この取り組みはGalaxyのトークン化されたCLO発行への進出を補完し、同社を伝統的な金融と分散型インフラの交差点に位置づけています。
新しいヘッジファンドが機関投資家の暗号採用にとって重要な理由
Galaxyの最新の動きは、大規模な投資家が、重要な下落時でも暗号に機会を見出しているという見解を強化しています。両方向で取引できるヘッジ戦略は、ファミリーオフィスの配分や、より洗練されたリスク管理を求める他の機関の任務を求めるアロケーターに訴えるかもしれません。
より広範な市場にとって、この立ち上げは、プロフェッショナルマネーがデジタル資産への投資に対してより洗練されたアプローチを開発し続けていることを示しています。さらに、ファンドが変動の激しい状況を通じて良好なパフォーマンスを示せば、より広範な機関投資家の暗号採用のケースを強化し、資産クラスの成熟をサポートする可能性があります。
要するに、Galaxyは現在の市場のリセットを利用して、より柔軟で株式にリンクした暗号ヘッジファンドを導入し、オンチェーンクレジットの取り組みを進めており、主要なプレーヤーがデジタル金融の次の段階に向けてどのように位置づけているかを強調しています。
