CF Benchmarksによると、新しいBitcoin Friday del CME先物は、ニューストレーダーにとってより柔軟な週次オプションを提供し、マージンが低く、高い流動性を持っています。これらの契約は、実際にCMEの最も成功した立ち上げとして急速に確立されました。
以下にすべての詳細を見てみましょう。
Summary
CF Benchmarks: CMEのBitcoin friday契約の利点と流動性の向上
シカゴ・マーカンタイル取引所 (CME) は最近、“Bitcoin Friday Futures” と呼ばれる新しいビットコイン先物の範囲を導入しました。これらは毎週金曜日に満期を迎えるように設計されています。
この新しいオファーは、9月30日に開始され、トレーダーと投資家から熱狂的に受け入れられ、初日に31,000契約以上が取引されました。
Questa performance ha reso il lancio il più riuscito nella storia dei futures sulle criptovalute del CME. しかし、これらの契約を特別なものにしているのは何で、なぜニューストレーダーや個人投資家にとって理想的と考えられているのでしょうか？
CF BenchmarksのCEO、Sui Chungによると、Bitcoin Fridayの先物は、インフレーションデータや非農業部門雇用者数のレポートなど、主要な米国経済の発表を活用したいニューストレーダーに特に適しています。
従来の月次契約とは異なり、週次先物は投資家にこれらの経済イベントに対する市場の即時反応に賭けるためのより正確な機会を提供します。
ビットコインは、コロナウイルスの流行が世界の金融市場を揺るがした2020年の市場崩壊後、ますます人気のあるマクロ資産になりました。
その時から、投機的なトレーダーは、インフレや賃金に関する毎月のデータのような重要な経済データに迅速に反応する手段としてBitcoinを使用し始めました。
毎週金曜日に期限が切れるウィークリー先物は、これらの情報を活用し、トレーダーにBitcoinの価格変動に賭けるためのより狭く、よりターゲットを絞った時間枠を提供します。
ビットコイン・フライデー先物の主な利点の一つは、従来の月次契約と比較して、先物の価値とスポットの価値の価格差が小さいことです。
この「contango」の縮小、つまり先物価格と基礎資産の現在価格の差は、トレーダーにとってのロールオーバーコストを低減します。
週間先物の利点
上記の説明は、トレーダーが月次または長期契約に比べてコストが少なく、期限から期限へとポジションを移動できることを意味します。
さらに、週間先物価格とスポット価格の差が小さいことは、分析の複雑さを軽減し、これらの契約を小売トレーダーにとってより魅力的にします。
チュンは次のように説明しました:
「週次契約の短い時間枠は、月次契約に比べて基盤が低くなり、経験の浅い投資家にとってトレーディング戦略の理解と実行を容易にします。」
金曜日の先物のもう一つのポジティブな側面は、これらの契約の満期と米国で上場されているスポットETFの日次純資産価値（NAV）の計算との整合性です。
私たちは、これらのほとんどがCF BenchmarksのBitcoin Reference Rate – New York (BRRNY)に基づいていることを思い出してください。
このアラインメントは流動性を向上させます。なぜなら、より多くの参加が市場にあると、bullとbearの大規模な注文を安定した価格で実行しやすくなるからです。
CMEはこれらの契約を小口投資家にとってよりアクセスしやすくすることを目的として設計しました。Bitcoin Fridayの先物は、標準的な月次契約に比べてマージン要件が低く、現金で決済されます。
これは投資家が保有する必要がないことを意味します。この場合、Bitcoinを取引するために基礎資産を持つ必要はありません。
契約は単一のBitcoinに相当するサイズを持っていますが、デジタルトークンを購入するために必要な全資本を投入することなく参加する可能性があります。
新しい契約は毎週木曜日のニューヨーク時間18:00に上場され、トレーダーにいつでも最も近い2つの金曜日を取引する機会を提供します。
これにより、週次トレーディング戦略の計画において前例のない柔軟性が可能になります。これにより、トレーダーは週の間に発生する経済イベントに迅速に反応する機会を得ることができます。
パーペチュアル先物との比較
CMEの先物は規制されており安全であるにもかかわらず、規制されていないオフショア取引所では、小口投資家は依然として永久先物を好んでいます。
これらの契約は、従来の先物とは異なり、期限が設定されていません。さらに、スポット市場の価格と一致させるために「資金調達率」と呼ばれるメカニズムを使用しています。
それにもかかわらず、資金調達率は8時間ごとに請求され、変動する可能性があります。したがって、CMEの規制されたfuturesには存在しない不確実性と予測不可能性のレベルを追加します。
言い換えれば、CMEのBitcoin Friday先物の開始は、暗号通貨取引の新しい時代を表しています。つまり、ニューストレーダーや個人投資家にとって、Bitcoinの価格の変動に賭けるための、よりアクセスしやすく柔軟なオプションを提供します。
ロールオーバーコストが低く、先物価格とスポット価格の差がより小さく、ETFスポットのNAV計算との整合性により流動性が向上するため、これらの契約は従来の月次先物に比べて大きな利点を提供します。
その短い期間のおかげで、ウィークリーフューチャーズはトレーダーがよりターゲットを絞った戦略を実行することを可能にし、複雑さを軽減し、利益の機会を増やします。
インフレーションや非農業部門雇用者数のデータなどの重要な経済イベントを活用しようとする人々にとって、CMEのBitcoin Friday Futuresは強力で多用途なツールを提供します。
