Bitcoin は最近、新たな史上最高値を達成し、安定して110,000ドルを超え、暗号通貨の分野でのその支配的な地位を再び確認しました。アメリカの政治に関連する不確実性、マクロ経済の混乱、地政学的な不安にもかかわらず、Bitcoin は堅調なbullトレンドを維持し、123,000ドル に達し、さらなる史上最高値 (ATH)への期待を高めています。
Summary
機関投資家の増大する役割
主要なドライバーの一つは、Bitcoinの上昇の背後にあるのは、機関投資家による関心の高まりです。彼らはますます暗号通貨を伝統的な資産に対する有効な代替手段と見なし、インフレーションに対する保護とポートフォリオの多様化を提供できると考えています。具体的な例としては、Teslaのような企業によるBitcoinの大量購入があり、同社は2021年には約15億ドルを投資していました。また、Strategyは、ここ数年で150,000 BTCを超えて蓄積しています。
“`htmlここ数ヶ月で、他の上場企業もBitcoinの購入に充てるために多額の自己資本を調達しました。象徴的な例として、The Blockchain Groupのヨーロッパ計画「1%」があり、3億ユーロを調達することを目指しています。また、Gamestopは17億5千万ドルの調達で再び注目を集めました。さらに、新しく設立された会社American Bitcoinは、Hut 8の主要子会社であり、EricとDonald J. Trumpとの協力で設立され、マイニングとBitcoinの戦略的備蓄の開発に専念しており、機関投資家のサポートが急速に増加していることをさらに示しています。
“`ビットコインのETF: BlackRockの影響と機関投資家の信頼
“`html最近のビットコインに関するETF（上場投資信託）の承認、特にアメリカ合衆国において、市場へのアクセスを大幅に容易にしました。ETFは引き続き大規模な流入を記録しており、ビットコインを支え、市場のポジティブなセンチメントを確認しています。中でも一例として挙げられるのが、ブラックロックのIBITで、ビットコインに基づくETFであり、急速に800億ドルの運用資産に達し、歴史的な記録を打ち立てました。これは、この暗号通貨の未来に対する機関投資家の信頼が高まっている明確な兆候を示しています。
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インフレーション、金利、そしてステーブルコイン: マクロ経済のシナリオ
最後に、金利の引き下げがFedによって行われる場合、セクター全体にさらなるbullの勢いを与える可能性があります。持続的なインフレーションと中央銀行の拡張的な金融政策によって特徴付けられる世界的なマクロ経済環境は、ますます多くの投資家がビットコインを伝統的な通貨の価値喪失に対する効果的な保護手段と見なすようになっています。
このような状況の中で、stablecoinのセクターは強い成長の兆しを見せています。これは、Circleの株式市場での記録的なデビュー、300億ドルを超える時価総額、そしてTetherの株式市場上場の可能性によって証明されています。これにより、時価総額が5000億ドルを超えると予測されています。 米国で承認された最近のGENIUS Actは、財務長官スコット・ベッセントによって支持され、2028年までに2000億ドルを超えると推定される爆発的な成長を見込んでいます。
現代ポートフォリオにおける戦略的資産としてのビットコイン
BlackRock Investment Instituteによると、米国におけるこの好意的な規制シナリオは、デジタル資産の主流化に大きく貢献しており、Bitcoinやその他の暗号通貨を、単なる投機的資産ではなく、投資家のポートフォリオ内でのリスクとリターンのますます重要なdriverにしています。
同じくBlackRockは、Genius Actが将来の金融の重要な支払い方法としてstablecoinの役割を強化し、それらを収益を牽引する大きな力の一つとして特定していることを強調しています。主に米ドルにペッグされたstablecoinは、世界市場での支配力をさらに強化する可能性がありますが、stablecoinの需要増加は米国短期国債の収益に限定的な影響しか与えないかもしれません。いずれにせよ、Bitcoinは依然として独自の収益エンジンとして認識されています。
暗号通貨: 規制、ボラティリティ、競争の間で監視すべきリスク
将来的な見通しは一般的にポジティブであるものの、投資家が注意深く考慮すべき重要なリスクが存在することを認識しています。その中でも、厳しい規制は具体的な脅威を表しています。影響力のある政府によって採用される可能性のあるより厳しい規制は、Bitcoinやその他の暗号通貨へのアクセスや使用の自由を大幅に制限し、市場に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、内在するボラティリティは懸念の要素であり、価格の急激な変動が準備不足の投資家を厳しく試す可能性があります。
もう一つの重要なリスクは、新興の他の暗号通貨の競争の激化から生じています。特にEthereumが、専用のETFとますます普及している分散型アプリケーションのおかげで多額の資本を引き付けています。Arthur HayesはEthereumの中期的な価格目標を10,000ドルと示し、Bitcoinに対するこの暗号通貨の魅力が増していることを確認しました。
“`htmlさらに、Robinhoodのトークン化された株式や、Crypto.comとEmiratesの間で最近発表されたような戦略的提携などの革新を伴う中央集権型金融（CeFi）セクターの発展は、資本の分配や暗号市場内の均衡に深く影響を与える可能性があります。
“`ハルビングサイクルの影響：2026年までに期待できること
最後に、Bitcoinの価格の特徴的な周期性（約4年ごとの半減期）と、そのデフレ性、2100万ユニットに固定された最大量を思い出す必要があります。これは、市場で利用可能な供給が減少する各半減期の後に、bullの圧力を生み出し続けます。
図 3 – ビットコイン ハルビング。 出典: BitBo
現在のハルビングサイクルは2026年に重要なポイントに達する可能性があり、この年は投資家が特に注意深く監視すべきです。持続的な成長期間の後に、bullとbearの強い価格修正の段階に入る可能性があるためです。
戦略 per investire in Bitcoin nel 2025 (e oltre)
暗号通貨の世界に興味を持つ投資家にとって、慎重で情報に基づいたアプローチが依然として重要です。衝動的な決定を避け、段階的な蓄積戦略を採用し、cryptoポートフォリオを多様化することが推奨されます。
ビットコインの新しい最高値は、セクター全体にとって非常にポジティブなシグナルを提供しますが、将来の課題に成功裏に対処し、このダイナミックで急速に進化する市場が提供する機会を最大限に活用するためには、慎重さが重要です。
次回まで、良いトレーディングを！
アンドレア・ウンガー
