ボリューム分析は、特にBitcoinでのトレーディングにおいて強力なツールと見なされています。crypto
実際、価格の動向分析は物語の一部しか語っていませんが、取引量の分析は価格変動の強さを明らかにします。
例えば、価格の上昇が高い取引量を伴う場合、投資家の確信を示していると考えられますが、同じ動きでも取引量が低い場合は、偽のシグナルやトラップと見なされる可能性があります。
Summary
取引量
「取引量」とは、特定の時間枠内で取引所や市場で交換されたBTC、または法定通貨の同等額の総数を指します。
ボリュームは異なるタイムフレームで分析することができますが、一般的に最もよく使用されるのは日足のタイムフレームです。
特定の期間におけるBitcoinの価格動向を分析する際には、同期間に行われた取引量も併せて分析することが常に望ましいです。
しかし、タイムフレームに加えて、Bitcoinのボリューム分析を行う際に考慮すべき他の2つの変数があります。
最初の点は、考慮される市場に関するものです。
実際、多くの場合、取引プラットフォームごと、あるいは取引ペアごとにしかボリュームデータが利用できません。
例えば、Binanceの取引量はCoinbase、Bybit、Bitgetのものとは異なるだけでなく、BTC/USDからBTC/USDTやBTC/USDCのように、ペアごとにも変動します。
2番目の変数は測定単位です。
理論的には、取引量の単位としてBTC自体を使用するのが最善であり、計算がより簡単になりますが、実際には主にUSDが使用されており、これが少し問題を複雑にしています。
まずは、主要な取引所の取引量を合計することで、より完全な状況を把握する必要があります（大手取引所でのボリューム分析がしばしば十分である場合もあります）。
さらに、USDに関連しないものも含めて、すべての取引ペアのボリュームを合計する必要がありますが、これが事態をかなり複雑にします（特にUSDTとUSDCが常に正確に1 USDの価値があるわけではないためです）。
いずれにせよ、一般的にクラシックなローソク足チャートでは、取引量のデータは通常、価格の下にバーとして表示され、しばしばBTCで示されます。
ユーティリティ
ビットコインのボリューム分析は、トレンドを確認し、ブレイクアウトを示し、ダイバージェンスを検出し、流動性を測定するために重要です。
トレンドに関しては、その堅実さを示します。例えば、ボリュームが増加しているuptrendは持続可能ですが、ボリュームが減少している場合は反転のリスクがあります。
ブレイクアウトもボリューム分析によって確認することができます。例えば、ボリュームのスパイクを伴うレジスタンスレベルは、低ボリュームのものよりも確実に信頼性が高いです。
非常に興味深いのは、ダイバージェンスの分析です。例えば、価格が上昇しているにもかかわらず、取引量が減少している場合です。このようなケースでは、ボリューム分析が隠れた弱点を明らかにする可能性があります。
最後に、流動性がどのように移動するかを理解することができますが、この場合、BTCを測定単位として使用するのは適切ではなく、USDや他の法定通貨（通常は特にUSDが使用されます）を使用する方が良いです。
しかし、残念ながら一部の取引所では、ユーザー間の実際の取引によるものではなく、取引所自身の操作によって取引量が実際よりも多く見えるようにするために、時折フェイクのボリュームが表示されることがあります。
したがって、暗号市場では取引量が操作される可能性があるため、CoinMarketCap、CoinGecko、TradingViewのような信頼できる情報源からの集計データを使用して分析することが望ましいです。
ボリューム分析の方法
まず最初に、ボリュームバーを特定して分析する必要があります。
一般的に、これらはローソク足チャートの下に配置され、ローソク足と同じ色で表示されます。つまり、ローソク足が始値よりも終値が高い場合は緑色で、逆に終値が始値よりも低い場合は赤色で表示されます。
この時点で、ボリュームバーに関して2つの興味深い比較を行うことができます。
最初の方法は、明らかな異常を探すことであり、具体的にはボリュームのスパイク（突然の急上昇）や本格的な暴落を見つけることです。
この点に関しては、ボリュームバーやローソク足は、形成中ではなく、閉じた後にのみ分析されるべきであることに注意が必要です。例えば、今日のボリュームバーは、閉じた後の明日になって初めて分析されるべきであり、そのように続きます。
例えば、スパイクは潜在的なボラティリティや反転を示すことがあります。実際、ハルビングや規制に関するニュースのような特別なイベントの際には、ボリュームがしばしば急増します。
2つ目は、過去の平均との比較です。この場合、ボリュームバーを過去の期間、特に最近の期間と比較することが推奨されます。例えば、ボリュームバーに移動平均線を追加することが可能であり、日足の場合、年間平均を表示するために365期間の移動平均を使用することができます。
ツール
分析を行うために最も推奨されるプラットフォームの一つはTradingViewです。基本バージョンが無料で、多くの暗号通貨市場を含むだけでなく、すでに多くの高度な分析ツールや多くの実際の取引所との統合機能を備えています。
代わりに、より表面的な分析には、特に初心者に適したCoinGeckoやCoinMarketCapのようなアグリゲーターを利用することができます。
代わりに、オンチェーンの取引量を分析するためには、必ずしも売買を意味するわけではありませんが、GlassnodeやNansenのようなより高度なツールを使用することができます。
もちろん、各取引所のプラットフォームでもボリューム分析を行うことができます。
さらに、生のボリュームを超えるためには、価格とボリュームを統合する指標があります。
その一つが、いわゆるOn-Balance Volume (OBV)です。これは累積指標であり、ポジティブな終値の日にはボリュームを加算し、ネガティブな日にはそれを減算します。このようにして、OBVが上昇している場合は買い圧力の増加を示し、OBVが下降している場合は売り圧力の増加を示します。
さらに、いわゆるVolume Profileもあり、これは特定のタイムフレームではなく、全体の時間範囲内で各価格レベルで取引されたボリュームを示します。
これは、ますます使用される水平指標であり、高ボリュームゾーンを特定するために使用され、強力な価格サポートまたはレジスタンスとして考慮されるべきであり、特に選択された時間範囲内で最大のボリュームを持つ価格で構成される、いわゆるPoint of Control (POC)を指します。
他の有用な指標には、OBVに似ているが終値で加重されるAccumulation/Distribution Line (A/D)、OBVとRSIの合計で構成されるMoney Flow Index (MFI)、および資金フローを測定するChaikin Money Flowがあります。
アドバイス
ボリューム分析は、一見すると単純に見えるかもしれませんが、実際にはリスクがないわけではないものの、強力なツールです。
主な問題は、一部の取引所における偽の取引量が分析を完全に狂わせることです。このため、信頼できる取引所での分析に限定することが賢明です。
しかし、最も一般的な誤りは、ボリューム分析の結果を過大評価することです。実際、この手法は決して完璧ではないため、価格分析と組み合わせることが絶対に必要です。
よく言われるアドバイスとして、取引所での取引量の分析にとどまらず、オンチェーンでの取引量の分析も拡張することが挙げられます。特に、クジラによる大規模な実際の動きを特定するためです。
ボリューム分析だけではビットコインの価格変動を完全に理解することはできませんが、実際の理解を大いに助けます。
