中東の紛争が激化する中、石油とビットコインの関連性が世界中のトレーダーから再び注目を集めています。
Summary
ホルムズ海峡ショックで原油価格が110ドル近くに
米国・イスラエルとイランの戦争が続く中でのホルムズ海峡の閉鎖は、歴史的なエネルギーショックを引き起こし、原油価格を17%上昇させ、ほぼ110ドルに達しました。この急激な動きは、投資家が供給不足の深刻化と地域の長期的な対立に備える中で、2022年7月以来の最も強い日次の原油ラリーを示しています。
さらに、中東の紛争は主要生産国に連鎖反応を引き起こしました。イランのドローン攻撃により、サウジアラムコはラス・タヌラ製油所を閉鎖し、輸出能力が即座に引き締まりました。同時に、イラクの石油生産は急激に減少し、クウェート石油公社は世界の買い手への出荷を削減しました。
一方、アラブ首長国連邦は、貯蔵制約に対処するためにオフショア生産を積極的に管理しており、能力が制約されていることを示しています。バーレーンも製油所の火災後に一部の出荷を停止し、さらなる混乱を加えています。これらの出来事が、世界のエネルギーおよび金融市場に波及する広範な原油価格の急騰を引き起こしています。
米国株式市場と世界市場のクラッシュリスクの上昇
この状況を背景に、ベテランストラテジストのエド・ヤルデニは、今年の米国株式市場のクラッシュの確率を以前の20%から35%に引き上げました。彼はまた、エネルギー価格の急騰とリスク資産全体のボラティリティの高まりを反映して、強いクリプトbullランの可能性をわずか5%に設定しています。
ヤルデニによれば、米国経済は高価な石油によるインフレの上昇と、企業や消費者がショックを吸収する中での成長の鈍化という二重の脅威に直面しています。とはいえ、政策立案者はインフレ抑制と活動支援のバランスを取るのに苦労する可能性があり、これが今後数ヶ月間、株式とデジタル資産を圧迫する可能性があります。
アジア全体でストレスがすでに見られます。日本の日経225指数は6%以上下落し、韓国のコスピはほぼ8%下落し、エネルギーショックがより広範な景気後退に変わる可能性への懸念を反映しています。さらに、Polymarketの予測市場トレーダーは、3月末までに石油が120ドルに達する確率を72%としています。これは、世界的なエネルギー危機の深刻化への期待を強調しています。
地政学的およびエネルギーの混乱の中でのビットコイン価格の回復力
石油の激しい動きとは対照的に、ビットコインは比較的穏やかです。主要な暗号通貨は67,278ドル近くで取引され、過去24時間で約1%上昇し、伝統的な市場が石油ショックと戦争の見出しに取り組む中で顕著な安定性を示しています。
歴史的に、ビットコインはしばしば、デジタルゴールドとしての物語にもかかわらず、深刻なリスクオフのエピソードで株式とともに下落してきました。しかし、現在の価格動向は、地政学的危機やエネルギー主導のインフレ恐怖の中でのビットコインの役割を再評価する中で、ある程度のビットコイン価格の回復力を示唆しています。
それでも、アナリストは、米国、イスラエル、イラン間の緊張がさらに高まれば、暗号資産が再び売られる可能性があると警告しています。特に石油がさらに上昇し、成長期待が弱まる場合、世界的なリスク感情が悪化すれば、60Kドルへの潜在的な下落が予測されています。
ビットコイン以外の主要暗号通貨のパフォーマンス
他の主要なデジタル資産も混乱の中で控えめな上昇を遂げています。イーサリアムは約2,007ドルに上昇し、XRPは1.35ドルに進みました。さらに、ソラナは約84ドルに上昇し、ドージコインは約0.091ドルに増加し、暗号市場がまだ完全なリスクオフモードに入っていないことを示しています。
市場参加者は、紛争が拡大した場合や地域の追加インフラが標的にされた場合に、石油とビットコインがどのように反応するかを注視しています。現時点では、デジタル資産はエネルギー価格が経済全体に警告を発している中で、株式よりもショックを吸収しているようです。
変化するマクロナラティブの中心にある石油とビットコイン
石油とビットコインの相互作用は、インフレリスクと成長の鈍化、地政学的な不確実性を天秤にかける中で、マクロナラティブの中心にあります。ホルムズ海峡を通じた持続的な混乱への恐れから原油が急騰する一方で、ビットコインはこれまでのところ67Kドル近くで踏ん張り、安定性のある希少なポケットを提供しています。
要するに、重要な海運のボトルネックの閉鎖、エネルギー価格の急騰、米国およびアジア市場でのクラッシュの可能性の上昇がリスク嗜好を再形成しています。これらの力が今後数週間でどのように進化するかが、暗号が比較的回復力を保つか、最終的に市場全体の下落に巻き込まれるかを決定するでしょう。
