ウォール街の調査会社Cantor Fitzgerald（カンター・フィッツジェラルド）は、現在進行中のビットコイン弱気サイクルについて正確なタイムラインを提示し、市場はついに2026年10月下旬頃にサイクル上の底値に到達する可能性があると予測している。この結論は憶測ではなく、過去3回の暗号資産下落局面に基づく厳密な算術に裏打ちされている。
Summary
主なポイント
- Cantor Fitzgeraldは、過去のサイクル平均に基づき、ビットコインの弱気サイクルの底値が2026年10月下旬頃になると予測している。
- レポート時点でビットコインは約59,500ドルで取引されており、2025年のピークから約252日が経過し、約51％下落していた。
- 過去データによると、ビットコインはピークから平均384日後に底値を付ける傾向があり、それに基づくと想定される底値は2026年10月下旬となる。
- Cantorは、投機的ポジションから、手数料ベースで持続可能な価値捕捉を行うブロックチェーンネットワークへのシフトを推奨し、その代表例としてHyperliquidを挙げている。
- 同社の分析によれば、SECによる規制の明確化とETFインフラが、回復にとって最も重要なカタリストであり続けている。
Cantor Fitzgeraldによるビットコイン弱気サイクル予測
Cantorの見解の根拠となる計算は単純だ。6月10日時点で、ビットコインは2025年のピークから252日後に取引されており、その価値の約51％を失っていた。過去3回の市場サイクルを通じて、同社はビットコインが歴史的にピークから平均384日後に底値に達していることを突き止めた。この計算を先に進めると、想定される底値は2026年10月下旬頃となり、レポート時点からまだ約4〜5か月先ということになる。
Cantorは、これを確定的な結果として位置づけることは慎重に避けた。マクロ経済環境、規制動向、地政学的緊張などが、このタイムラインを短縮または延長しうるからだ。しかし同社は、暗号資産市場にはパターンを繰り返す傾向があり、そのため歴史的な枠組みには一定の予測的な重みがあると指摘している。
現在のビットコインの状況
記事執筆時点で、ビットコインは59,500ドル付近で売買されていた。この数字が多くを物語っている。2025年末に大きな勢いでピークを付けた市場は、その後のほぼ1年間をかけてじりじりと下落してきた。6月の急激な調整は、ETFからの資本流出、借入コストの上昇、リスク選好の低下によって引き起こされ、BTCは2025年末の最高値から50％以上下落した。下落局面では、イーサリアムや主要アルトコインの多くがビットコインをアンダーパフォームした一方で、分散型金融（DeFi）プロトコルや資産トークン化プロジェクトは、相対的な底堅さを示す部分もあった。
投資家にとってタイミングが重要な理由
4か月という期間は、伝統的な市場では長くはない。しかし暗号資産市場では、一つの時代のように感じられることもある。Cantorの予測が示唆するのは、確認された底値の「後」ではなく、その「前」に行動する投資家は、現在のサイクルにおける最も有利なエントリーウィンドウの中でポジションを取っている可能性があるということだ。
とはいえ、同社は正確な底値の日付を示すことは控えた。384日という平均値は、過去サイクルの限られたサンプルから導かれたものであり、現物ビットコインETFの影響力拡大や機関投資家のトレジャリーストラテジーなど、本質的に新しい要因が、このサイクルの決着の仕方を大きく変える可能性がある。マクロ経済の混乱と規制の不透明さは依然として主な下振れリスクであり、一方でETFインフラの高度化とより好ましい市場構造は、主な上振れ要因となる。
投資戦略の転換と新たな機会
市場がCantorの言う「転換点」に近づく中で、同社は投資家に対し、デジタル資産領域の中で資金配分の見直しを促している。中核メッセージは、投機的な賭けから離れ、持続可能な価値捕捉メカニズムを備えたブロックチェーンネットワークへとシフトすることだ。
同社によれば、取引量の多さだけではトークン価格の上昇は保証されない。重要なのは、そのネットワークがその活動を安定した収益源や持続的な通貨需要へと転換できるかどうかである。そうしたことができるプロジェクトは、回復局面で生き残り、成長するためのより良いポジションにある。
ベンチマークとしてのHyperliquid、ビットコイン、イーサリアム
Hyperliquidは、現在の市場における手数料ベースのトークンエコノミクスの最も明確な例として、特に高い評価を受けた。同社が投資家に優先すべきと考えるモデルを体現しているのが、プロトコル手数料を用いてトークン供給を減らす買い戻し・バーンメカニズムである。ビットコインはエコシステムの基礎的なマネタリーアセットとして位置づけられ、イーサリアムはオンチェーン金融システムのための主要な担保インフラとして評価された。
ソラナ、Sui、XRP、Zcashもそれぞれ固有の競争優位性を持つとして言及されたが、Cantorは、これらのネットワークがエコシステムの成長を持続的なトークン価値へと転換できることを、今後示していく必要があると指摘している。
デジタル資産トレジャリー企業と新たなカバレッジ
同社はまた、過小評価されている投資カテゴリーとしてデジタル資産トレジャリー企業にスポットライトを当てた。これらの企業は、単なるカストディ業務を超え、積極的な利回り創出やインフラ構築へと進化しており、Cantorはこの変化が市場によって大きく過小評価されていると見ている。
この仮説に直接結びつく動きとして、CantorはForward IndustriesとCypherpunk Technologiesのカバレッジを開始し、いずれもオーバーウェイト（強気）評価とした。目標株価は、Forward Industriesが7.90ドル、Cypherpunk Technologiesが0.90ドルに設定された。
規制の影響と市場回復のカタリスト
暗号資産市場の回復パスを分析する際、規制を無視することはできず、Cantorの分析も例外ではない。SECによる規制の透明性は、市場参加の拡大にとって極めて重要な要因と位置づけられている。これが欠けている限り、歴史的なサイクルデータが何を示そうとも、本来ならこの分野に参入しうる機関マネーは傍観を続けることになる。
CoinSharesのデータによれば、2026年を通じて、BTCにフォーカスした投資商品が暗号資産関連商品のネット資本流入を支配しており、下落局面にあっても機関投資家の確信がどこに集約されているかを示している。またNasdaqは、2026年前半に自社取引所でのIPOボリュームが1,293億ドルに達したと報告しており、これは資本市場全体がリスク回避モードにあるわけではないことを示すシグナルであり、マクロ環境が安定すれば、ビットコインのようなリスク資産への資金回帰を後押ししうる。
歴史に基づく弱気サイクルのタイムライン、より明確になりつつある機関投資家向けインフラ、そして徐々に改善しつつある規制環境の収斂は、Cantorによる2026年末の予測に、単なるパターンマッチ以上の構造的な裏付けを与えている。この裏付けが維持されるかどうかは、SECの今後の対応に大きく依存しており、同時にHyperliquidのような暗号資産プロジェクトが、デジタル資産が単なる価格モメンタムではなく、実体のある持続的な経済価値を生み出せることをどれだけ示せるかにもかかっている。
FAQ
Cantor Fitzgeraldは、ビットコインの弱気サイクルがいつ終わると予測していますか？
Cantor Fitzgeraldは、ビットコインの弱気サイクルが2026年10月下旬までに終息しうると予測しており、これはビットコインがピークから平均384日後に底値を付けるという過去サイクル分析に基づいている。
予測されているビットコイン弱気相場のタイムラインを変えうる要因は何ですか？
マクロ経済環境、規制動向、地政学的緊張などが、弱気サイクルのタイミングを変化させ、底値到達までの道のりを短縮または延長しうる。
この市場局面で、Cantor Fitzgeraldはどのような投資戦略を推奨していますか？
Cantor Fitzgeraldは、投機的な賭けから、持続可能な価値捕捉メカニズムを備えたブロックチェーンネットワークへの投資へとシフトすることを推奨しており、買い戻し・バーンを伴う手数料ベースのモデルを採用するHyperliquidを、その代表的な例として挙げている。
なぜ規制の明確化が暗号資産市場の回復にとって重要なのですか？
特にSECによる規制の透明性は、機関投資家の市場参加を拡大し、回復を支えるうえで極めて重要である。これがなければ、大規模な資本はこの分野への参入ができない、あるいは参入をためらうことになり、反発のスピードと規模が制限されてしまう。
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本記事は人工知能の支援を受けて作成され、編集チームによる確認を経ています。
