EDX Markets が、日本の SBI ホールディングス単独主導による7,600 万ドルのシリーズ C 資金調達ラウンドをクローズした。この動きは、大手伝統金融機関が、規制された機関投資家向け暗号資産取引インフラに本格的に賭け始めていることを示している。EDX が資金調達ラウンドの規模を公表したのは今回が初めてであり、これまでの投資家には Citadel Securities、Fidelity Investments、Charles Schwab、Sequoia Capital、Paradigm などが含まれていたものの、その条件は一切明かされてこなかったという点で注目に値する転換だ。
Summary
主なポイント
- EDX Markets は、SBI ホールディングスを唯一の投資家として7,600 万ドルのシリーズ C ラウンドを実施した。これは同社にとって初めて公表された資金調達額である。
- この資本は、取引・清算・決済サービスの拡充、新製品開発の加速、グローバル事業の拡大に充てられる。
- EDX は 5 月にRipple Prime と統合し、機関投資家クライアントに対して、スポットおよびパーペチュアル先物の流動性へ統合的にアクセスできるようにした。RLUSD は決済および担保の役割に充てられる予定だ。
- EDX はEDX FlowConnect を立ち上げ、企業が自社顧客向けにデジタル資産取引を提供できるようにする「Crypto-as-a-Service」プロダクトを提供している。
- EDX は米通貨監督庁（US Office of the Comptroller of the Currency）に対し、カストディ、清算、決済、リスク管理を行う全米信託銀行「EDX Trust」設立の申請を行っている。
EDX Markets、SBI ホールディングス主導で 7,600 万ドルのシリーズ C を確保
SBI ホールディングスはこのエクイティラウンドの唯一の投資家である。EDX の CEO である Tony Acuña-Rohter 氏は The Block に対し、この取引を認めたものの、その条件や EDX の現在の評価額については明らかにしなかった。彼が明確にしたのは資金の使途だ。取引・清算・決済インフラの強化、新製品開発の加速、そして特にアジア太平洋地域に重点を置きながら、EDX のプレゼンスを新たなグローバル市場へと拡大していくことである。
「この資金調達により、機関投資家クライアントにとって最も重要な分野に投資する柔軟性が得られます」と Acuña-Rohter 氏は述べた。「私たちは、機関投資家が期待するような市場インフラの構築に注力しています。つまり、デジタル資産の効率性とイノベーションを、トラディショナル・ファイナンス（TradFi）の透明性とリスク管理基準と結びつけるということです。」
この位置づけは重要だ。EDX は 2022 年に設立され、清算機関、コンプライアンスレイヤー、機関投資家向けの決済など、伝統的な市場構造をデジタル資産にもたらすことを目的としている。同社は機関投資家専用の暗号資産マーケットプレイスおよび中央清算機関を運営しており、米国にフォーカスしたスポット取引所と、シンガポール拠点のパーペチュアル先物取引プラットフォームを、適格な米国外クライアント向けに提供している。リテール向けに設計されたものではない。全体の仮説は、大手銀行や資産運用会社が、すでに信頼している構造を通じて暗号資産市場に参入する次の波を取り込むことにある。
なぜ SBI ホールディングスが最適なパートナーなのか
SBI ホールディングスは、単なる受動的な金融支援者ではない。東京を拠点とするこの金融グループは、ステーブルコイン、証券、銀行業務、暗号資産関連サービスなど、複数の分野にわたり、規制されたデジタル資産インフラを体系的に構築してきた。最近では、日本初の信託銀行が裏付ける円ステーブルコイン「JPYSC」をローンチした。また、RLUSD や USDC を含む米ドル建てステーブルコインの国内での取り扱いにも積極的に関与している。
SBI ホールディングスの代表取締役会長 兼 社長である北尾吉孝氏は、次のように述べている。「EDX は、機関投資家向けデジタル資産インフラに対する高まる需要に応える、堅牢で規制に準拠したプラットフォームを構築・提供しています。」北尾氏は、信頼できる市場インフラが、SBI が JPYSC や米ドル建てステーブルコインの取り組みを通じてデジタル資産エコシステムを拡大していく中で、機関投資家による採用にとって「重要な基盤」となるだろうと付け加えた。
EDX にとって、これは単なる資本以上の意味を持つ。Acuña-Rohter 氏は、SBI が金融サービスとデジタル資産の両方において持つグローバルなリーチと豊富な経験が、戦略的パートナーとしての価値をもたらすと述べ、特にアジア太平洋地域における EDX の取り組みを「倍加」させる機会であると強調した。この提携は構造的にも整合している。SBI は、自社のデジタル資産スタックを完成させるために、規制に準拠した機関投資家向け取引プラットフォームを必要としており、EDX は、現在の米国およびシンガポールでの事業を超えてスケールするための規制上の地位と地理的なリーチを持つパートナーを必要としている。
EDX Markets の現在の事業とプロダクト拡張
今回の資金調達ラウンドがクローズする前から、EDX はプロダクト開発を急速に進めていた。5 月には、Ripple Prime が EDX Markets および EDXM International と統合し、機関投資家クライアントに対して、単一のプライムブローカレッジ枠組みを通じてスポットおよびパーペチュアル先物の流動性へ統合的にアクセスできるようにした。この取引は単なる市場アクセスにとどまらない。Ripple Prime との統合により、RLUSD が決済および担保の役割に組み込まれる予定であり、ステーブルコインインフラが機関投資家向け取引の基盤に直接組み込まれていく具体例となっている。
この点は注目に値する。RLUSD のようなステーブルコインを、機関投資家向け清算機関の枠組みの中で決済および証拠金担保として利用することは、トラディショナル・ファイナンスの参加者にとって、暗号資産ネイティブな決済を実用的なものにするうえで大きな一歩だ。これにより、法定通貨による決済サイクルに伴う一部の摩擦を回避しつつ、プロセス自体は規制された枠組みの中にとどめることができる。まさに機関投資家が求めてきたハイブリッド型アプローチである。
EDX FlowConnect と Crypto-as-a-Service の推進
EDX はまた、企業が自社顧客向けにデジタル資産取引を提供できるように設計された「Crypto-as-a-Service」プロダクトであるEDX FlowConnect をローンチした。各機関が一から取引インフラを構築する必要をなくし、FlowConnect によって EDX が基盤エンジンとして位置づけられることで、B2B2C モデルを通じて、EDX が直接ユーザーを獲得することなく、EDX の市場と接点を持つエンドユーザーの数を大きく拡大できる可能性がある。
これは賢いディストリビューション戦略だ。大手銀行や金融仲介機関が EDX のインフラをホワイトラベルで利用したり、接続したりできれば、プラットフォームのマーケットシェアは、マーケティング費用の増加に比例することなく拡大する。機関投資家向け暗号資産取引セクターは、取引所、清算機関、そして今回のような Crypto-as-a-Service 提供までを、ひとつの規制された枠組みの下でフルスタックで提供できる企業へと集約されつつある。
規制面での進展：EDX Trust と OCC への申請
この資金調達ラウンドと並行して進む、戦略的に最も重要な動きのひとつが、EDX Trust 設立に向けた申請だ。同社は、デジタル資産カストディ、清算、決済、リスク管理に特化した全米信託銀行を設立するため、米通貨監督庁（OCC）に申請を行った。
全米信託銀行のチャーターを取得すれば、EDX は多くの暗号資産ネイティブ企業が持ち得ないレベルの規制上の地位を得ることになる。これにより、EDX Trust は連邦レベルで規制されたカストディアンとして事業を行うことが可能となり、大手機関投資家、年金基金、銀行などが、プラットフォーム上に多額の資産を移す前提条件となるような構造を提供できるようになる。既存の清算機関業務と OCC への申請を組み合わせることで、EDX は競合他社が短期間で再現するのが難しい「規制上の堀」を築きつつある。
ベンチャーキャピタルは依然として規制された暗号資産インフラへ流入
より広い資金調達環境も、このラウンドが示すものを裏付けている。暗号資産分野におけるベンチャーキャピタル全体の活動は、2021 年のピーク時を下回っているものの、資金は依然として特定のカテゴリーに流れ込んでいる。取引システム、決済ネットワーク、トークン化資産、決済レールなどだ。これらはトークン価格への投機的な賭けではなく、採用が進むにつれて機関投資家の取引量を処理するための「配管」とインフラへの投資である。
EDX の 7,600 万ドルの資金調達は、まさにこのカテゴリーに当てはまる。SBI がシンジケートを組成するのではなく、単独投資家としてラウンド全体を引き受けたという事実は、高い確信度を示している。また、成長の重要な局面において、複数投資家ラウンドに伴うガバナンスの複雑さを EDX が回避できることも意味し、経営陣は、資本だけでなくオペレーション面での価値も提供する単一の戦略的パートナーとの、より集中的なアラインメントを得ることができる。
銀行グレードの信託銀行チャーター申請、ステーブルコイン統合型の決済システム、Crypto-as-a-Service プロダクト、そして潤沢な資本を持つ日本の金融グループという組み合わせにより、EDX は、これまで多くの暗号資産ネイティブプラットフォームにとって手が届かなかった機関投資家マンドートを直接争うポジションにつきつつある。OCC への申請が完全なチャーター取得へと結実するかどうか、そして Ripple Prime および RLUSD を用いた決済フレームワークがどれだけ早くスケールして本格稼働するかが、その潜在力がどこまで現実のものとなるかを左右するだろう。
FAQ
EDX Markets の最近の 7,600 万ドルのシリーズ C 資金調達の目的は何ですか？
この資金調達は、取引・清算・決済サービスの拡大、新製品開発の加速、および EDX Markets のグローバル事業のスケール拡大を支援するためのものです。
EDX Markets のシリーズ C 資金調達ラウンドを主導したのは誰ですか？
SBI ホールディングスが、EDX Markets の 7,600 万ドルのシリーズ C 資金調達ラウンドを主導し、このエクイティラウンドの唯一の投資家となりました。
EDX Markets が最近ローンチした新製品や統合にはどのようなものがありますか？
EDX Markets は 5 月に Ripple Prime と統合し、スポットおよびパーペチュアル先物の流動性への統合的アクセスを提供するとともに、RLUSD を決済および担保の役割に充てる予定です。また、EDX は EDX FlowConnect をローンチし、企業が自社顧客向けにデジタル資産取引を提供できるようにする Crypto-as-a-Service プロダクトを提供しています。
機関投資家向け暗号資産取引を支えるために、EDX Markets はどのような規制上の取り組みを行っていますか？
EDX Markets は、規制されたデジタル資産カストディ、清算、決済、リスク管理サービスを提供することを目的とした全米信託銀行「EDX Trust」を設立するため、米通貨監督庁に申請を行いました。
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本記事は人工知能の支援を受けて作成され、編集チームによる確認を経ています。
