Ark Investは、ロケット企業が上場して以来、着実なペースで買い増しを続けているSpaceX株について、先週、そのペースが大きく加速した。2026年7月10日で終わる週に、キャシー・ウッド率いる同社は、株価がIPO価格に近づき続ける中でも、機会を捉えた買い増しパターンを継続し、アクティブ運用ETF全体で約5,210万ドル相当のSpaceX株を追加した。
Summary
主なポイント
- Ark Investは、2026年7月10日で終わる週に、約5,210万ドル分のSpaceX株を購入した。
- 同社は、その購入をARKK、ARKQ、ARKW、ARKXの4つのETFに分散させた。
- キャシー・ウッドは、SpaceXの企業価値が2030年までに2.5兆ドルから3.1兆ドルの間に達する可能性があると見込んでいる。
- Arkは同時に、AMD、Roku、複数のゲノム関連企業のポジションを削減し、第2四半期決算シーズンを前にしたポートフォリオ全体のリバランスの一環とした。
- SpaceX株は、6月12日の上場初値150ドルから約7％下落し、135ドルのIPO価格に近づいている。
Ark Invest、SpaceX保有額を5,210万ドル増加
このタイミングは意図的なものだ。SpaceX株は、6月12日にナスダックに150ドルで上場して以来、圧力にさらされている。この大型上場により、イーロン・マスクは一時的に世界初の「兆万長者」となった。7月中旬までに、株価は初値から約7％下落し、135ドルのIPO価格に向かって下落、金曜日に4.51％、翌月曜日にさらに4.24％下げた。この種の下落こそ、まさにArkが待ち望んでいたものだ。
Arkの週間売買開示によると、SpaceXは、7月10日で終わる週に、同社のファンド全体で金額ベース最大の配分を受けた銘柄となった。これは先月の動きに続くもので、その際Arkは、IPO後の高値から16％以上下落した局面で約3,250万ドル分のSpaceX株を購入している。さらにさかのぼると、SpaceXがナスダックに上場した当日には、4つのETFを通じて4億4,430万ドルというはるかに大きな投資を行っていた。
ArkのETF間におけるSpaceX株の配分
今回の新規購入分は、ARKK、ARKQ、ARKW、ARKXに分散された。これは、SpaceXが同時に複数の投資テーマ――イノベーション、自律型テクノロジー、宇宙探査、次世代インターネットインフラ――に関連するとArkが見なしていることを反映している。Arkはすでに、ARKベンチャーファンドを通じてSpaceXへのエクスポージャーを保有しており、同ファンドでは航空宇宙企業であるSpaceXが最大保有銘柄となっていた。
また、Arkは、単一銘柄の保有比率をポートフォリオの10％を上限とする内部ポリシーの下で運用している点にも留意すべきだ。株価が変動する中で、同社は定期的にリバランスを行い、ウェイトを目標配分内に維持している。つまり、下落局面での継続的な買い増しは、強い確信と機械的なポートフォリオ管理の両方を同時に反映している可能性がある。
ポートフォリオ全体のリバランスとその他の投資
Arkが買い増していたのはSpaceXだけではない。同社は、Coinbase Global、Circle Internet Group、イーライリリー、Meta Platforms、X-Energyの株式も購入し、さらに幅広いヘルスケア、AI、防衛関連企業にも投資した。個別ファンドでは、Block、Kratos Defense & Security Solutions、Oklo、Pony AI、Kodiak AI、WeRideへの新規購入が記録されている。ヘルスケア分野では、Ionis Pharmaceuticals、Beam Therapeutics、Prime Medicine、Alamar Biosciences、Compass Pathways、Recursion Pharmaceuticalsのポジションを増やした。
AI、ヘルスケア、防衛分野での新規ポジション
この幅広い買いは、新興かつ高成長カテゴリーへの意図的なシフトを反映している。原子力エネルギーのスタートアップであるX-Energyは、3つの異なるETFに登場しており、ArkがエネルギーインフラをAI構築ストーリーとますます結びついたテーマとして扱っていることを示している。このパターンは、6月下旬に見られた売買行動とも共鳴しており、その際Arkは、同じ取引セッションで株価が下落したCoinbase、Circle、Bullish、Robinhoodを買い増していた。
半導体、ストリーミング、ゲノム関連保有株の削減
一方の売りでは、ArkはAdvanced Micro Devices、Roku、Robinhood Markets、Deere、Iridium Communicationsの保有株を削減した。また、Natera、Illumina、Twist Bioscience、10x Genomics、BioNTechといった一連のゲノム関連企業のポジションも減らし、Personalis、Absci、Strata Critical Medicalについても小幅な削減を行った。ゲノム関連株の売りは、かつてこのセクターがArkのアイデンティティの中核を成していたことを踏まえると注目に値し、同社の確信の優先順位における意味のあるローテーションを示唆している。
これらすべては、第2四半期決算シーズン直前に起きており、戦略的な文脈を与えている。決算発表前には、アクティブ運用者はしばしば、業績が失望に終わる可能性のある分野でリスクを抑える一方、短期的な数字にかかわらず長期的な投資仮説が健在な銘柄へのエクスポージャーを高めるようにポジションを調整する。
キャシー・ウッドによるSpaceXのバリュエーション見通し
キャシー・ウッドは、SpaceXがなぜこれほど積極的に買い集めるに値するのかについて、積極的に発言してきた。Fox Businessへの出演で彼女は、SpaceXは意味のある競合他社に対して「10年のリード」を持っていると主張した。この主張には、ロケット打ち上げだけでなく、Starlinkによる衛星インターネットの優位性、Starship開発プログラム、そして同社が実現した垂直統合の圧倒的な規模が含まれている。
2030年に向けたArkの社内企業価値モデル
Arkの社内バリュエーションモデルでは、SpaceXのベースケースの企業価値を2030年までに約2.5兆ドル、強気シナリオでは約3.1兆ドルと見積もっている。現在の株価は135ドルのIPO価格近辺で推移しており、6月12日の上場時に見られた熱狂を大きく下回っていることを踏まえると、これらの予測は、まだ市場に十分織り込まれていないとArkが考える長期的な上昇余地を示唆している。
この「確信のギャップ」こそが、Arkの行動の核心だ。あらゆる下落局面が、同社が長年保有するつもりのポジションへの低コストなエントリーポイントとなる。IPO後のボラティリティは、一部の投資家を不安にさせているが、Arkのフレームワークでは欠点ではなく利点――つまり、より広い市場がSpaceXの事業規模を正当に評価する前に買い集めるためのウィンドウ――と見なされている。
5月に発生したSpaceXのStarshipブースター事故に関する調査を終了し、7月17日に開く打ち上げウィンドウでのFlight 13にゴーサインを出したFAAの決定は、短期的なセンチメントを変える可能性のあるオペレーショナルなカタリストを追加するものだ。それが株価下落を止めるのに十分かどうかは別問題だが、Arkの買いは、同社がチャートがきれいになるのを待ってから動くつもりはないことを示している。
FAQ
Ark Investは最近、SpaceX株にいくら投じましたか？
Ark Investは、2026年7月10日で終わる週に、約5,210万ドル相当のSpaceX株を購入しました。
増加したSpaceX株を保有しているArk InvestのETFはどれですか？
Ark Investは、ARKK、ARKQ、ARKW、ARKXの各ETFでSpaceXの保有株を増やしました。
Ark Investは最近、他にどの企業をポートフォリオに追加しましたか？
Ark Investは、Coinbase Global、Circle Internet Group、イーライリリー、Meta Platforms、X-Energy、および複数の人工知能、ヘルスケア、防衛関連企業の株式を購入しました。
SpaceXの競争力と価値について、キャシー・ウッドの見通しはどうなっていますか？
キャシー・ウッドは、SpaceXは競合他社に対して10年のリードがあると述べており、Arkの社内モデルでは、2030年までにベースケースで2.5兆ドル、強気シナリオで3.1兆ドルの企業価値を見込んでいます。
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