州レベルの銀行協会のグループは、暗号企業が自分たち抜きでデジタルマネーのレールを構築するのを傍観するのをやめた。火曜日、米国39の州銀行協会がBankChain Allianceという連合を結成し、ステーブルコイン、トークン化預金、そして自動決済のための、銀行所有のブロックチェーンネットワークを共同で構築しようとしている。銀行主導の米国銀行家ステーブルコイン・ブロックチェーンイニシアチブへの動きは、ちょうど議会がステーブルコイン発行者にどの程度の利回り提供を認めるべきかを議論しているタイミングで浮上しており、この2つの争点は密接に結びついている。
Summary
重要ポイント
- 米国39の州銀行協会が火曜日にBankChain Allianceを立ち上げ、共有ブロックチェーンネットワークの構築を目指している。
- この連合は、合計21.8兆ドルの資産を保有する3,283行を代表している。
- フロリダ銀行協会のトップでもあるキャシー・クラニンガーが暫定議長を務める。
- BankChainは2027年のローンチを目標としているが、まだ技術パートナーは選定していない。
- 同グループは7月13日に書簡を送り、上院に対しCLARITY法案におけるステーブルコイン利回り規制の強化を求めた。
39の米国州銀行協会によるBankChain Allianceの結成
39の州銀行協会は、ステーブルコインやトークン化預金のインフラを外部のテック企業に任せるのではなく、業界所有のネットワークを立ち上げるために結集した。連合が掲げる目標は明快だ。デジタルバンキングのレールを銀行の管理下に置き、すでに連邦および州の規制当局に対して説明責任を負っているのと同じ機関によってガバナンスされるようにすることである。
連合の規模とリーダーシップ
BankChain Allianceの背後にある数字は無視しがたい。発表によると、参加する39の協会は合わせて3,283行を代表し、合計21.8兆ドルの資産を保有している。この規模により、同連合は、フィンテックや暗号企業が打ち出すものに単に追随するのではなく、米国におけるデジタルバンキングインフラの構築方法そのものを方向付ける立場に立つことになる。
キャシー・クラニンガーがこの取り組みの暫定議長を務めている。彼女はフロリダ銀行協会のトップでもあり、州レベルの銀行政策とこの新たな全国的イニシアチブの交差点で二重の役割を担っている。「BankChain Allianceは、安全で規制された、業界が構築し所有するネットワークを開発しており、あらゆる規模の金融機関が最新の機能を提供できるようにすることで、全米の農村部、都市部、地域コミュニティにおいて、顧客に対して安全かつ効率的なサービス提供を継続できるようにします」とクラニンガーは述べた。
目標と業界所有
同連合はこのプロジェクトを、業界所有・業界設計・業界ガバナンスのネットワークと説明しており、外部のテクノロジーベンダーによって構築・管理されるブロックチェーンネットワークとの差別化を意図した位置付けとなっている。また、39の創設協会だけでなく全米の銀行に対して所有参加を呼びかけており、ネットワークはクローズドなサイロとしてではなく、他のシステムと相互運用できるよう設計されていると述べている。
このインクルージョン重視の姿勢は、小規模機関にとって重要だ。コミュニティ銀行や地域銀行は歴史的に、大手銀行やフィンテック競合他社のデジタル機能に追いつくのに苦労してきた。共有の銀行ガバナンス型ネットワークがあれば、各行が高コストのインフラをゼロから構築することなく、小規模プレーヤーも同等のサービスを提供できる可能性がある。
BankChain Allianceのブロックチェーンネットワーク計画とタイムライン
このネットワークは、従来の銀行業務が依拠してきた規制遵守とセキュリティ基準を維持しながら、銀行がステーブルコイン、トークン化預金、自動決済を提供できるようにすることを目的としている。言い換えれば、このプロジェクトは「暗号のルールで銀行が暗号に参入する」ことではなく、既存の銀行規制の枠内にとどまる並行インフラを構築することに主眼がある。
目的と機能
発表によると、このネットワークにより、参加する金融機関は、従来型の銀行機関を特徴付ける規制遵守、セキュリティ、顧客からの信頼を維持しつつ、革新的なデジタルバンキング機能を導入できるようになる。この組み合わせ――最新の決済ツールと馴染みのある監督体制のペアリング――こそが、非銀行企業が発行するステーブルコインに慎重だった銀行に対する中核的な売り文句となっている。
技術パートナーとローンチスケジュール
BankChain Allianceは2027年のローンチを目標としているが、まだ技術パートナーは選定しておらず、そのステップはプロジェクトのタイムラインにおける大きな不確定要素として残っている。基盤となるブロックチェーンインフラの選択は、ネットワーク稼働後に加盟銀行がどれだけ迅速に接続できるか、また既存の他の決済・清算システムとどの程度うまく相互運用できるかを左右することになりそうだ。
なぜ重要か: 銀行が自ら規制されたステーブルコインインフラの構築に成功すれば、決済と清算の市場シェアを巡って、非銀行系ステーブルコイン発行者と直接競合することになり、今後数年でデジタルドルの配管を誰が支配するのかという構図を塗り替える可能性がある。
ステーブルコイン利回り規制に関する立法ロビー活動
BankChain Allianceが自前のネットワークを構築する一方で、同じ連合は同時に、競合するステーブルコイン発行者が提供できる利回りの上限を議会に制限させようとロビー活動を行っている。この二正面作戦――競合インフラを構築しつつ、競合相手への規制を強化する――は、ステーブルコインが預金調達にとって脅威であると銀行業界がどれほど深刻に受け止めているかを示している。
CLARITY法案をめぐる米上院との関与
7月13日、銀行団体の連合は、現在上院で審議中のデジタル資産市場構造法案であるCLARITY法案の修正を求めて、米上院議員宛てに書簡を送付した。この書簡は、ステーブルコイン利回りに関する法案文言の曖昧さに懸念を示し、関連する小節全体の削除を含む、ピンポイントな修正を提案している。
ステーブルコイン利回り規制の強化要請
CLARITY法案の第404条は現在、対象となる当事者が、単に保有しているだけの決済用ステーブルコインに対してリターンを支払うことを禁じる一方で、活動ベースの報酬は依然として認めている。銀行団体は、この区別により、ステーブルコイン発行者が抜け道を通じて実質的な利回りを提供できる余地が残されており、より厳格な監督下で利息を支払っている銀行預金と、より直接的に競合できてしまうと主張している。
上院は9月にCLARITY法案の審議に戻る予定であり、予定されているクロージャー投票で、現在の利回りに関する文言が維持されるかどうかが試される。その結果は、ステーブルコイン発行者がどの程度まで、従来の銀行から預金を引き付ける余地を持つかを左右することになり、銀行協会がなぜ両面でこれほど強く働きかけているのかという核心に関わる問題となる。
FAQ
BankChain Allianceとは何ですか？
BankChain Allianceは、ステーブルコイン、トークン化預金、自動決済のための業界所有ブロックチェーンネットワークを構築する目的で結成された、米国39の州銀行協会による連合体です。
BankChain Allianceはいつブロックチェーンネットワークのローンチを予定していますか？
同連合はブロックチェーンネットワークの2027年ローンチを目標としていますが、まだ技術パートナーは選定していません。
BankChain Allianceを率いているのは誰ですか？
同連合は、フロリダ銀行協会のトップでもあるキャシー・クラニンガーが暫定議長を務めています。
ステーブルコインに関して、BankChain Allianceはどのような規制面での行動を取っていますか？
同連合は7月13日に米上院議員宛ての書簡を送り、CLARITY法案におけるステーブルコイン利回り規制の強化を求めました。
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