暗号資産企業が欧州連合の期限までに暗号資産市場規制（MiCA）に基づくライセンスを取得しなければならなかった日から7週間が経過した今も、Binanceは依然として域内全体で新規顧客の口座開設を続けており、このギャップがBinanceのEUコンプライアンスに新たな注目を集めている。Sandmarkが実施した独立テストによると、世界最大の取引量を誇る暗号資産取引所は、規制当局が無認可プラットフォームに対して新規顧客の受け入れ停止を命じた数か月後の8月19日時点でも、5つのEU加盟国で新規口座の登録、本人確認、入金が可能であることが判明した。
Summary
主なポイント
- Sandmarkが8月19日に実施したテストによると、Binanceは7月1日のMiCA期限から7週間が経過した現在も、EU域内の新規顧客をオンボーディングしている。
- 8月20日時点で、BinanceはESMAのMiCA認可事業者登録簿に記載されている330社のプロバイダーの中に含まれていない。
- 同取引所は6月24日にギリシャでのMiCAライセンス申請を取り下げ、別の加盟国での認可取得を目指している。
- ベルギーのユーザーは無認可事業体であるBinance Poland Sp. z o.o.と契約しており、資金はバーレーン拠点のBPay Globalを経由して、ジョージアのJSC Pave Bankで決済されている。
- オーストリアの金融規制当局は8月14日、Bitpandaに対し7万ユーロの罰金を科した。これはMiCAの下で初めての執行措置となる。
MiCA期限後も続くBinanceのEUオンボーディング
Sandmarkが実施したテストによると、新規のBinanceアカウントは依然として複数のEU加盟国で作成および本人確認が可能であり、取引所がMiCAの下で認可を受けていないことについての警告は一切表示されない。この結果は、規制当局のスケジュールと齟齬をきたしている。7月1日は、無認可の暗号資産企業が新たな欧州顧客の受け入れを完全に停止すべき期限とされていた日だった。
5か国でのテストが明らかにしたもの
8月19日、Sandmarkは欧州の身分証明書と居住住所を用いて新たなBinanceアカウントを開設・本人確認し、その後暗号資産を入金した。このアカウントは7月1日以前には存在していなかった。さらに、オーストリア、フランス、ドイツ、スペイン、ベルギーからの接続を用いた追加テストでも、VPNの有無を問わず同様の結果が得られた。完全に本人確認されたアカウントは2か国で稼働し、いずれのテストでもMiCA認可の欠如に関する免責事項は表示されなかった。アカウントが有効化されたケースでは、暗号資産の入金は利用可能なままだった。
米国ユーザーに対するBinanceの扱いとの対比は鮮明だ。米国のアドレスから取引所にアクセスすると、即座にBinance.USへリダイレクトされ、そこでは入金と取引が停止され、出金のみが許可されていた。これは2023年の米国規制当局による措置以来続いている制限である。欧州でのテストでは、このようなゲートキーピングは一切見られなかった。
ESMAの執行要請との食い違い
欧州証券市場監督局（European Securities and Markets Authority、ESMA）は、6月の時点で明確な期待事項を示していた。6月23日の公開声明でESMAは、無認可プロバイダーは7月1日までに「清算（ウィンドダウン）計画を実施していなければならず」、直ちに新規顧客のオンボーディングを停止し、出口専用の活動に限定することが求められると述べた。各国の規制当局には、これらの清算計画を検証し、無認可の暗号資産サービスに対して執行措置を講じるよう指示が出されていた。にもかかわらず、Sandmarkがその日以降に行った口座開設は、少なくともテスト対象となったケースにおいて、この指示が実務上は完全には適用されていないことを示唆している。
EUにおける規制とライセンスのギャップ
BinanceがMiCAの完全な認可取得に至る道のりは決して順調とは言えず、同取引所がEUの公式登録簿に不在であることは、現状を示す最も明確なサインのままである。
ギリシャでの申請取り下げと新たな拠点探し
Binanceは6月24日、ギリシャでのMiCAライセンス申請を取り下げた。これは、ヘレニック資本市場委員会が申請を却下すると見込まれていた数日前のことだった。その後、同取引所はイタリア、スペイン、フランス、ポーランド、ベルギー、スウェーデンなど域内各国のユーザーに対し、7月1日から新規登録、入金、およびEarn利回り商品を制限すると通知したが、その日までに資金を出金する義務は課さなかった。Binanceは現在、別のEU加盟国での認可取得を進めており、欧州市場を放棄したわけではないと主張している。
ESMAの認可登録簿からの欠落
8月20日時点で、ESMAの登録簿にはMiCAの下で330の認可プロバイダーが記載されていた。これは、ブロックチェーン分析企業TRM Labsによれば、移行期間終了前に欧州経済領域全体で事業を行っていた1,343社と比較される数字である。Binanceの名前はそのリストに含まれていない。また、同社は、無認可で暗号資産サービスを提供しているとして警告された企業をまとめたESMAの別の登録簿にも記載されていない。このリストには同日現在で167件が掲載されており、その大半はイタリアのConsobから提供されたものだ。いずれの国の規制当局も、無認可活動との関連でBinanceの名を公に挙げてはいない。
BinanceのEU事業は実際にはどう機能しているのか
ログイン画面の裏側では、Binanceの欧州事業は少なくとも3つの法域にまたがる多層的な企業構造を通じて運営されており、これはBinanceのEUコンプライアンスに関する疑問に、さらに新たなひねりを加えている。
Binance Poland、BPay Global、そしてジョージアの銀行
約10分で完了したSandmarkのベルギー口座登録では、本人確認用の写真、ライブ顔認証、収入や雇用に関する質問への回答が求められたが、その結果、ベルギー拠点の顧客は、ポーランドに登録され、仮想資産サービスプロバイダーとして事業を行うBinance Poland Sp. z o.o.を通じて契約していることが明らかになった。同国には現在、ESMAのMiCA登録簿に記載された認可企業が存在せず、Binance Polandも他のいかなるBinance関連企業も記載されていない。資金移動は、Binanceのバーレーン拠点の決済子会社であるBPay Global B.S.C.によって処理され、ジョージア・トビリシのJSC Pave Bankの口座を通じて決済される。
入金・出金の制限
Sandmarkのテスターにとって、プロセスのすべてが順調だったわけではない。EUのユーロ銀行振込システムであるSEPAを通じて一つのアカウントに資金を移そうとしたところ、第三者プロバイダーが登録住所との不一致を指摘したためブロックされたのである。これは、Binanceのダッシュボード上ではその住所が確認済みと表示されていたにもかかわらず起きた。一方で暗号資産の入金は問題なく継続しており、同一アカウント内で法定通貨のレールが暗号資産のレールよりも大きな摩擦に直面しているというパターンを浮き彫りにしている。
清算計画が停滞する中で不十分な執行
ESMAが7月1日までに求めていた清算（ウィンドダウン）は、Binanceにおいては具体化していないように見え、同取引所もその時期について明確な説明をほとんど行っていない。BinanceはSandmarkへの書面コメントで、個々のユーザーやオンボーディング事例については議論しないとしたうえで、欧州における自社製品の提供状況は、法域、移行措置、および対象となる特定サービスに依存すると述べた。同社はまた、「欧州における当社の製品およびサービスの提供状況が、関連する法的および規制上の枠組みに整合するよう措置を講じている」と付け加えたが、期限から数週間後のSandmarkのテストで新規アカウントが依然として開設・本人確認可能だった理由については説明しなかった。同社はMiCA認可の取得に向けた取り組みに専心しており、申請手続きは「積極的」に進展していると述べている。
Bitpandaへの7万ユーロの罰金が示す前例
Binanceの状況が未解決のままである一方で、すでに一件の執行事例が生じている。8月14日、オーストリア金融市場庁はウィーン拠点の取引所Bitpandaに対し7万ユーロの罰金を科した。これは、暗号資産ホワイトペーパーを公開の少なくとも20日前までに提出しなかったこと、および必要な規制上の免責文言なしにプロモーションコンテンツを共有したことを理由とする、MiCAの下で初めて科された罰金である。この措置は、BinanceによるEUでの新規口座オンボーディング継続をめぐるギャップがいまだ手つかずのままであるとはいえ、MiCAの執行がすでに実効性を持ち始めていることを示している。Sandmarkは今回の調査結果をBinanceとESMAの双方に提示しており、ESMAは8月19日に質問を受領したことを確認し、回答にはさらなる時間が必要だと伝えた。
FAQ
なぜBinanceはMiCAライセンス期限後もEUの新規ユーザーをオンボーディングしているのですか？
BinanceはギリシャでのMiCA申請を取り下げ、別のEU加盟国での認可取得を目指していますが、テストでは、ESMAが7月1日までに停止するよう求めていたにもかかわらず、同社がオンボーディングを継続していることが示されています。
BinanceはEUのMiCA規制の下で認可されていますか？
いいえ。8月20日時点で、BinanceはMiCAの下でESMAの認可プロバイダー登録簿に記載されていません。
ESMAは無認可の暗号資産サービスプロバイダーに何を求めていますか？
ESMAは、無認可プロバイダーに対し、直ちにEUの新規顧客のオンボーディングを停止し、7月1日までに清算（ウィンドダウン）計画を実施することを求めています。
MiCAコンプライアンスに関連して、EU規制当局はどのような執行措置を講じましたか？
オーストリア金融市場庁は、MiCA関連のコンプライアンス違反を理由にBitpandaに7万ユーロの罰金を科しており、これは同種の執行措置として初の事例となります。
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本記事は人工知能の支援を受けて作成され、編集部による確認を経ています。
