Bernsteinの最新の2026年米国ITハードウェア見通しは、AIデータストレージが進行中の人工知能の構築から最大の価値を獲得する方法を強調しています。
Summary
Bernstein、2026年までのAI主導のデータ急増を予測
研究会社Bernsteinは、新しい2026年のレポートで、AI主導のデータ爆発が2026年まで続き、減速の兆しがないと主張しています。アナリストのMark Newmanは、AIの能力が向上しデータ要件が拡大する中で、モデル開発者が支出を抑制するインセンティブがほとんどないと書いています。
Newmanによれば、開発者は競争力を維持するために、ますます大きなデータセットをトレーニングランに投入しなければなりません。さらに、同社はAIトレーニングのワークロード、コンテンツ作成、長期的な企業の保持がすべて結びついて、前例のない容量需要を引き起こしていると指摘しています。
「メモリとハードディスクドライブのサプライヤーはこれらのトレンドから最も恩恵を受ける立場にあります」とNewmanは述べ、現在のフェーズを「前例のないメモリとストレージのスーパーサイクル」と呼びました。とはいえ、Bernsteinは短期的なサイクルではなく、構造的な需要の背景が主要な推進力であると強調しています。
メモリとストレージのサプライヤーが最大の受益者として浮上
レポートは、AIのワークロードが拡大する中で、メモリとストレージのサプライヤーが明確な勝者であると結論付けています。Bernsteinは、購入者が実質的に価格に敏感でないため、コストに関係なくストレージ容量を確保しなければならず、セクター全体で価格が上昇していると述べています。
SanDiskは2026年に向けてBernsteinの最高の評価を受けています。同社は、深刻なNANDの不足と、ストレージ市場の最近の歴史で前例のないとされる価格上昇を理由に、SanDiskの目標価格を$580に引き上げました。
Seagateもトップピックの指定を受けています。さらに、BernsteinはSeagateを他のストレージサプライヤーと比較して「データ爆発の中でより安定した受益者」と特徴付け、増加する容量ニーズへの露出を得るためのより安定した方法として位置付けています。
同社は、メモリストレージのスーパーサイクルが少なくとも2026年まで続くと予想しています。AIトレーニング、推論、リッチメディアフォーマット、企業の保持ポリシーの延長が利用率と価格を高め続けると主張しています。
Broadcom、AI ASIC市場でのリーダーシップを確保
Bernsteinはまた、AIアクセラレータースタックにおける構造的な勝者としてBroadcomを強調しています。アナリストのStacy Rasgonは、BroadcomのAIロードマップに対する信頼を強調し、1月9日に$475の目標価格を設定し、アウトパフォーム評価を再確認しました。
同社はBroadcomのリーダーシップと会い、AI競争の高まりや顧客所有のツールについての質問に対応しました。しかし、Bernsteinはこれらの脅威が誇張されていると確信し、競合他社がBroadcomの蓄積された優位性をすぐに再現することはできないと主張しています。
その優位性には、3Dチップスタッキング、400G serdes技術、社内の基板製造が含まれます。さらに、Broadcomはインターポーザーの必要性を削減または排除する可能性のある技術を開発しており、これによりAI ASICプラットフォームをさらに差別化します。
Bernsteinは、BroadcomがNvidiaの急速なイノベーションサイクルから利益を得ていると指摘しています。同社はXPU顧客がNvidiaのロードマップを追跡できるようにし、Broadcomをこのレベルの互換性を提供できる唯一のサプライヤーにしています。
IBM、量子コンピューティングの上昇に向けた位置付け
古典的なAIインフラストラクチャを超えて、IBMはBernsteinの初期の量子コンピューティング採用の見通しで際立っています。同社は、2026年頃に出現することが期待される初期の商業利用ケースに関連して、IBMに23%の上昇の可能性を見込んでいます。
Bernsteinは、その機会を、量子システムがパフォーマンスや最適化の利点を提供する可能性のある専門的なワークロードを探求する企業に結び付けています。しかし、量子を従来のコンピューティングの広範な代替ではなく、初期段階のターゲットドライバーとして位置付けています。
OEMハードウェアメーカー、マージンと収益の圧力に直面
コンポーネントとインフラストラクチャのサプライヤーが需要の増加から利益を得る一方で、オリジナル機器メーカーは圧力を受けています。Bernsteinは、メモリとストレージのコストが急騰し、主要なPCおよびサーバーベンダーのマージンを圧迫していると警告しています。
HP Inc.とSMCIは、コンポーネントのインフレがシステム価格の引き上げ能力を上回るため、収益が19%まで減少する可能性があります。さらに、DellとHPEも、材料費の上昇を吸収する中で、収益性に対する下方圧力に直面しています。
Appleは、価格を固定する長期的なサプライヤー契約のおかげで、短期的には部分的に保護されています。しかし、Bernsteinは、Appleが最終的に2026年後半にデバイスの価格を引き上げる必要があるかもしれないと予想しており、収益が維持されてもユニットの成長が鈍化する可能性があります。
これらのダイナミクスは、ストレージとコンポーネントメーカーに利益をもたらす同じデータブームが、価格決定力の低いハードウェアメーカーにとってはhp dell earnings pressureを生み出す可能性があることを示しています。
AIワークロードが企業のデータストレージ戦略を再構築
Bernsteinは、AIトレーニングと推論の急増が企業のデータ戦略を根本的に再構築していると強調しています。企業は、将来のモデルに供給し、よりリッチなコンテンツワークロードをサポートするために、より長期間にわたって情報を保持しています。
その結果、data storage requirements for aiは、ハイパースケーラーのトレーニングクラスターを超えて、より広範な企業ITエステートにまで拡大しています。とはいえ、同社は、このシフトを一貫して収益化できるのは一部のベンダーに限られると主張しています。
Bernsteinの見解では、primary_keyword ai data storage companiesには、主要なメモリプロデューサー、ハードディスクドライブメーカー、そして大規模なデータパイプラインを直接可能にする高度なネットワーキングチッププロバイダーが含まれます。
見通し：ストレージ主導のサイクルがAIインフラストラクチャの経済を定義
Bernsteinは、AI開発が加速する中で、メモリとストレージの価格上昇が2026年まで続く可能性が高いと結論付けています。さらに、購入者は短期的なコスト最適化よりも容量とパフォーマンスを優先し続けると考えています。
その結果、SanDisk、Seagate、Broadcom、IBMなどのコンポーネントサプライヤーがAIデータの急増から利益を得るのに最適な位置にあるようです。一方、HP Inc.、SMCI、Dell、HPEなどのOEMは、上昇する入力コストと潜在的なユニット需要リスクを乗り越えなければなりません。
全体として、Bernsteinの2026年の見通しは、データブームが続くハードウェアの風景を描いており、重要なストレージとコンピュート技術を制御する者がAI関連の価値の大部分を獲得することを示しています。
